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金融产品风险评估模板

一、产品基本信息与条款解析

在进行风险评估之前，对产品本身的透彻理解是前提。此部分旨在勾勒产品全貌，识别潜在的风险触发点。

1.产品标识信息

*产品名称、类型（如固定收益类、权益类、混合类、衍生品、结构性产品等）及代码

*发行机构/管理机构（名称、背景、资质、市场声誉）

*托管机构（若有）

*产品成立日期、存续期限、运作方式（开放式、封闭式、定期开放等）

*募集规模（计划规模、上限与下限）

2.核心条款解析

*投资范围与标的：详细列明允许投资的资产类别、行业、区域、具体工具（如债券、股票、基金、信托计划、资产支持证券等）。分析投资标的本身的固有风险。

*投资策略：阐述产品将采用的投资方法、资产配置策略、个券/项目选择标准、交易策略（如是否采用杠杆、做空等）。

*收益结构与计算方式：预期收益率类型（固定、浮动、结构化），收益计算基准，计息方式，分红/付息频率与方式。特别关注结构化产品中不同层级的收益分配与风险承担机制。

*流动性安排：申赎开放日、申赎价格计算、申赎限制（如持有期、赎回费、大额赎回条款）、巨额赎回处理机制、产品提前终止或延期条款。

*费用结构：认购/申购费、赎回费、管理费、托管费、业绩报酬、以及其他可能的隐性费用。分析费用对实际收益的侵蚀。

*风险等级揭示：发行方或销售方自行评定的风险等级及其依据（需警惕其客观性）。

二、风险识别与分类评估

基于对产品条款的理解，系统性地识别各类潜在风险，并对其进行分类评估。

1.市场风险

*定义：因市场价格（利率、汇率、股票价格、商品价格等）不利变动而导致产品资产净值或收益下降的风险。

*评估维度：

*利率风险：产品对利率变动的敏感度，久期、凸性分析（针对固定收益类）。

*汇率风险：若涉及跨境投资或外币资产，汇率波动对收益的影响。

*权益价格风险：股票、股票型基金等权益类资产占比及市场波动影响。

*商品价格风险：若投资于商品或商品衍生品，其价格波动风险。

*波动性风险：标的资产价格波动率变化带来的风险。

2.信用风险

*定义：交易对手未能履行合同义务（如债券发行人不支付本息、借款人违约、衍生品交易对手不履约）所带来的风险。

*评估维度：

*发行主体信用风险：分析债券发行人、非标融资主体的信用评级、财务状况、偿债能力、行业地位。

*交易对手信用风险：托管行、衍生品交易对手、担保方（若有）的信用状况。

*担保与增信措施：担保方资质、担保物价值与流动性、增信效果的可持续性。

*集中度风险：单一或少数几个信用主体的敞口占比过高。

3.流动性风险

*定义：产品资产无法以合理价格及时变现，或投资者无法按约定及时赎回份额的风险。

*评估维度：

*资产端流动性：投资组合中各类资产的市场深度、交易活跃度、变现能力。

*负债端流动性：投资者申赎行为的不确定性，尤其是在市场剧烈波动时的集中赎回压力。

*期限错配风险：资产平均久期与产品存续期限或投资者预期持有期限的匹配程度。

*流动性储备：是否预留足够的现金或高流动性资产应对日常赎回。

4.操作风险

*定义：由于不完善或失败的内部流程、人员、系统或外部事件导致损失的风险。

*评估维度：

*发行/管理机构的内部控制与风险管理体系的健全性。

*交易执行、估值核算、信息披露等环节的操作流程规范性。

*系统安全性、技术支持能力。

*人员专业素养、道德风险。

*法律文件的完备性与合规性。

5.合规风险

*定义：因未能遵守法律法规、监管规定、自律规则、内部规章制度，或产品合同约定，而可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。

*评估维度：

*产品设计与发行是否符合最新监管政策要求（如资管新规、适当性管理办法等）。

*信息披露的真实性、准确性、完整性、及时性。

*销售行为的合规性，投资者适当性匹配。

6.结构复杂性风险

*定义：对于结构化产品、复杂衍生品等，由于其条款设计、挂钩标的、收益计算方式复杂，可能导致投资者难以准确理解其风险收益特征，或估值难度加大的风险。

*评估维度：

*产品结构透明度，是否易于理解。

*挂钩标的的复杂性，估值模型的合理性与可靠性。

*潜在的触发事件及对产品净值的影响。

7.投资者适当性风险

*定义：产品的风险等级与投资者的风险承受能力不匹配，可能导致投资者无法承受投资损失的风险。

*评估维度：

*产品风险等级与目标投资者群体的匹配度。

*销售过程中对投资者风险承受能