投资策略专题：开源金股，11月推荐.pdfVIP

投资策略专题

策

略

2025年10月28日

研开源金股，11月推荐

究

策略研究团队——投资策略专题

韦冀星（分析师）

weijixing@kysec.cn

证书编号：S0790524030002

⚫策略：双轮驱动下，科技为先

坚定牛市信心，双轮驱动下，科技为先，PPI交易为辅：AI+以及自主可控科技+

投

资反内卷PPI扩散方向+稳定型红利+黄金军工。

策⚫金融工程：基于行业轮动模型的11月行业多头

略

专基于行业动力学模型，11月行业组合为：社会服务，非银金融，石油石化，公

题

用事业，轻工制造，纺织服饰，交通运输，商贸零售，钢铁，医药生物。

⚫计算机：卓易信息（688258.SH）

推公司固件和IDE业务基本盘稳固，AI+IDE未来商业化前景值得期待，第三季度

利利润大幅上升。

⚫传媒：哔哩哔哩-w（9626.HK）

2025年第二季度平台活跃用户数及用户粘性持续提升。公司储备游戏众多，新

品上线及热游出海有望拉动游戏业务增长。

相关研究报告⚫公用事业：华明装备（002270.SZ）

海外业务增速显著，带动整体业绩稳健增长。

《机构关注度环比回升：美容护理、

开⚫机械：震裕科技（300953.SZ）

源建筑材料、综合—机构调研周跟踪》

证-2025.10.27（1）丝杠：公司丝杠进展迅速，受益机器人量产。（2）执行器：丝杠、电机技

券

《三季报当前的亮点，集中在科技和术领先，并有望延展至减速器等领域，具备执行器整体解决方案的底层能力。

证

券反内卷—投资策略周报》-2025.10.26⚫电子：珠海冠宇（688772.SH）

研《从关键词的变化学习四中全会公报公司积极投入研发并在消费和动力类业务中提高市场份额。

究

报—投资策略点评》-2025.10.23⚫通信：新易盛（300502.SZ）

告全球光模块领军企业，持续提升高速率光模块市场占有率，新产品研发和市场拓

展工作持续取得进展。

⚫汽车：江淮汽车（600418.SH）

新能源车销量同比大幅增长，与华为有望开展后续合作推出跟多车型。

⚫非银金融：中金公司（3908.HK）

A股和港股持续景气背景下，公司境内和海外投行业务收入有望高增，资本金业

务需求旺盛或驱动投资收益高增。

⚫海外：阿里巴巴-w（9988.HK）

积极投入AI基础设施建设并计划追加更多投入有望驱动云业务增长提速，淘天