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2025年金融风险管理师风险价值在跨市场风险联动分析中的局限性专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师风险价值在跨市场风险联动分析中

的局限性专题试卷及解析

2025年金融风险管理师风险价值在跨市场风险联动分析中的局限性专题试卷及解

析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在分析跨市场风险联动时，传统风险价值（VaR）模型最主要的局限性是什么？

A、计算复杂度过高

B、无法捕捉极端事件下的尾部风险

C、对历史数据依赖性低

D、适用于所有市场环境

【答案】B

【解析】正确答案是B。传统VaR模型基于正态分布假设，无法有效捕捉极端市场

事件（如金融危机）中的尾部风险，这在跨市场联动分析中尤为关键。A选项错误，VaR

计算相对简单；C选项错误，VaR高度依赖历史数据；D选项错误，VaR在非正常市

场环境下表现不佳。知识点：VaR模型的尾部风险缺陷。易错点：可能误选A，但计算

复杂度不是主要问题。

2、跨市场风险联动分析中，VaR模型对相关性变化的处理存在什么问题？

A、相关性固定不变

B、相关性波动过大

C、相关性计算不精确

D、相关性影响可以忽略

【答案】A

【解析】正确答案是A。传统VaR模型通常假设市场间相关性固定不变，但实际跨

市场联动中相关性会随市场状态动态变化。B、C选项描述不准确；D选项错误，相关

性是跨市场分析的核心要素。知识点：VaR的静态相关性假设缺陷。易错点：可能误选

C，但问题在于假设而非计算精度。

3、在分析跨市场风险时，VaR模型对流动性风险的忽视主要体现在哪里？

A、假设市场具有无限流动性

B、过度关注流动性风险

C、流动性风险计算复杂

D、流动性风险与VaR无关

【答案】A

【解析】正确答案是A。VaR模型通常假设市场具有完美流动性，但跨市场危机中

流动性会急剧萎缩，导致实际损失远超VaR预测。B、D选项明显错误；C选项不是核

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心问题。知识点：VaR的流动性风险盲区。易错点：可能误选D，但流动性风险是VaR

的重要局限。

4、跨市场风险分析中，VaR模型对非线性金融工具的处理能力如何？

A、能够精确处理

B、处理能力有限

C、完全无法处理

D、处理效果优于线性工具

【答案】B

【解析】正确答案是B。VaR对期权等非线性工具的处理能力有限，尤其在跨市场

联动中非线性效应会被放大。A、D选项过于绝对；C选项错误，VaR可以处理但效果

不佳。知识点：VaR的非线性工具处理局限。易错点：可能误选C，但VaR并非完全

无法处理。

5、在跨市场风险分析中，VaR模型对模型风险的敏感度如何？

A、完全不受模型风险影响

B、高度敏感

C、中度敏感

D、低度敏感

【答案】B

【解析】正确答案是B。VaR模型对模型假设和参数选择高度敏感，跨市场分析中

这种敏感性会被进一步放大。A、D选项错误；C选项低估了影响程度。知识点：VaR

的模型风险问题。易错点：可能误选C，但实际敏感度更高。

6、跨市场风险分析中，VaR模型对时间尺度的处理存在什么问题？

A、时间尺度选择灵活

B、时间尺度固定不变

C、时间尺度影响可忽略

D、时间尺度与风险无关

【答案】B

【解析】正确答案是B。传统VaR通常使用固定时间尺度（如1天或10天），但跨

市场风险传导具有多时间尺度特征。A、C、D选项均不符合实际。知识点：VaR的时

间尺度局限性。易错点：可能误选A，但实际灵活性不足。

7、在分析跨市场风险时，VaR模型对系统性风险的捕捉能力如何？

A、能够全面捕捉

B、捕捉能力有限

C、完全无法捕捉

D、系统性风险不重要

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【答案】B

【解析】正确答案是B。VaR主要关注个体风险，对跨市场系统性风险的捕捉能力

有限。A、C选项过于绝对；D选项错误，系统性风险是跨市场