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2025年金融风险管理师交易账户在系统性危机下的全面情景压力测试专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师交易账户在系统性危机下的全面情

景压力测试专题试卷及解析

2025年金融风险管理师交易账户在系统性危机下的全面情景压力测试专题试卷及

解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在系统性危机情景下，交易账户的流动性风险主要表现为？

A、市场深度急剧下降

B、信用评级普遍下调

C、操作风险事件频发

D、合规成本大幅上升

【答案】A

【解析】正确答案是A。系统性危机下，市场参与者恐慌性抛售导致流动性枯竭，表

现为市场深度急剧下降。B是信用风险表现，C是操作风险，D是合规风险，均非流动

性风险直接表现。知识点：交易账户流动性风险特征。易错点：混淆不同风险类型在危

机中的表现形式。

2、压力测试中，极端情景的构建应优先考虑？

A、历史最大损失事件

B、理论最坏可能情况

C、历史与前瞻性结合

D、监管机构最低要求

【答案】C

【解析】正确答案是C。有效压力测试需结合历史危机经验（如2008年）和前瞻性

风险因素（如新兴风险）。A仅反映过去，B可能脱离实际，D是底线要求而非最优实

践。知识点：压力测试情景构建原则。易错点：过度依赖历史数据或纯理论假设。

3、交易账户在系统性危机中的主要风险传导路径是？

A、信用风险→市场风险→流动性风险

B、流动性风险→市场风险→信用风险

C、操作风险→合规风险→声誉风险

D、市场风险→流动性风险→系统性风险

【答案】D

【解析】正确答案是D。危机中市场风险（价格暴跌）引发流动性风险（无法平仓），

最终演变为系统性风险。A、B顺序错误，C与交易账户关联性弱。知识点：风险传导

机制。易错点：忽视风险传导的时序性。

4、压力测试结果验证的关键环节是？

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A、模型回测准确性

B、管理层主观判断

C、监管机构认可

D、历史数据拟合度

【答案】A

【解析】正确答案是A。模型回测是验证压力测试有效性的核心方法。B、C、D均

为辅助手段。知识点：压力测试验证框架。易错点：过度依赖外部认可而忽视内部验证。

5、系统性危机下，交易账户的VaR模型会？

A、低估尾部风险

B、高估正常波动

C、忽略相关性变化

D、放大流动性溢价

【答案】A

【解析】正确答案是A。传统VaR基于正态分布假设，无法捕捉危机时的肥尾特征。

B、C、D非主要缺陷。知识点：VaR模型局限性。易错点：混淆VaR与ES（预期短

缺）的差异。

6、压力测试中，相关性假设的调整应基于？

A、历史相关系数均值

B、危机时相关性骤升

C、行业基准标准

D、模型自动优化

【答案】B

【解析】正确答案是B。危机中资产相关性会显著上升（如股票与债券同跌），需动

态调整。A反映正常市场，C、D缺乏针对性。知识点：压力测试相关性调整。易错点：

忽视相关性在危机中的结构性变化。

7、交易账户压力测试的覆盖范围应包括？

A、仅线性产品

B、仅场内衍生品

C、所有风险暴露

D、仅高流动性资产

【答案】C

【解析】正确答案是C。全面压力测试需覆盖所有风险暴露（包括非线性、场外产

品）。A、B、D均不完整。知识点：压力测试覆盖范围。易错点：遗漏复杂衍生品或低

流动性资产。

8、系统性危机情景下，最应优先监控的指标是？

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A、日收益率波动率

B、买卖价差扩大程度

C、交易对手信用评级

D、合规违规次数

【答案】B

【解析】正确答案是B。买卖价差直接反映流动性恶化程度，是危机预警核心指标。

A、C、D非最优先。知识点：流动性风险监控指标。易错点：过度关注价格波动而忽视

流动性指标。

9、压力测试报告的用途不