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企业财务造假分析—以新研股份为例

◎茶筱

摘要：在近几年，各大上市公司财务造假案件层预计2020年归属母公司所有者的净利润亏损9亿元到

出不穷，对现今的资本市场造成了不同程度的不利影响。12亿元，并提及了三点原因：一是对明日宇航计提了

2023年中国证券监督管理委员会开出首张罚单，罚单商誉减值准备；二是对应收账款计提了坏账准备；三是

的主体是新研股份。该公司5年内虚增营业收入33.47受非经常性损益的影响。从三方面的金额来看，主要还

亿元，虚增利润总额13.11亿元，致使10万多股民受是对商誉减值准备和坏账准备的计提。

到不同程度的损害。本文以此公司为例，依据中国证券2021年新研股份收到深圳交易所的关注函，对业

监督委员会的相关公告，从造假过程、造假方法、惩处绩预亏公告的原因提出了问询。但是新研股份在收到后

结果等方面进行分析，从而得到一些启示。并未快速做出回应，而是连续发布了4个延期回复公告，

关键词：新研股份；明日宇航；财务造假直到3月11日才正式回复。3月12日，新研股份又发

一、新研股份公司简介布了业绩预告修正公告，将扣除非经常性损益后归属母

公司所有者的净利润改为亏损23亿元到24.2亿元。新

新研股份，全称是新疆机械研究院股份有限公司，

研股份2020年业绩预告与2021年业绩预告修正公告相

成立于2005年5月12日，并于2011年1月7日在创

差12亿元，主要的原因就是新研股份对明日宇航计提

业板上市，位于新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市。该公司

了商誉减值准备和坏账准备。由此，新研股份出现重大

是一家从事农牧机械研究、设计、制造和销售的高新技

财务问题的原因很可能是出自明日宇航。4月30日，

术企业。在2015年3月18日，新研股份拟以发行股份

新研股份发布了2020年的年报，审计机构出具的审计

及支付现金的方式收购明日宇航公司的100%股权，交

报告意见为保留意见，并表明该公司的持续经营能力存

易作价约36.4亿元。明日宇航公司主要致力于飞行器

在不确定性。之后新研股份不断收到深圳交易所的问询

结构件减重技术研究、开发以及飞行器零部件专业制造

函，但还是多次延期回复。直至11月8日，证监局对

等方面。由此，新研股份公司正式进入航天航空军工领

其出具立案告知书，11月9日新研股份股价跌停收盘。

域，建立起“农机+军工”双主业的模式，实现该公司

2022年4月28日，新研股份发布了2021年年报，归

在整机制造领域与零部件制造领域的优势协同。

属母公司所有者的净利润仍是负值，同样审计报告的意

二、新研股份财务造假过程简述