2025年国际财资管理师(CTP)考试题库（附答案和详细解析）（1102）.docxVIP

国际财资管理师(CTP)考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

企业现金流预测中，通过分析历史现金流与经济变量（如GDP、利率）的相关性来预测未来现金流的方法属于：

A.时间序列分析

B.因果模型法

C.本量利分析法

D.平衡计分卡法

答案：B

解析：因果模型法通过建立现金流与外部经济变量或内部经营指标（如销售额、成本）的因果关系进行预测，符合题干描述；时间序列分析仅依赖历史数据趋势（A错误）；本量利分析用于成本-销量-利润关系（C错误）；平衡计分卡是绩效评价工具（D错误）。

以下哪项是衡量企业短期流动性最严格的指标？

A.流动比率

B.速动比率

C.现金比率

D.营运资本

答案：C

解析：现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债，仅考虑最易变现资产，是短期流动性最严格的衡量指标；流动比率包含存货（A宽松），速动比率排除存货但包含应收账款（B次之），营运资本是绝对数指标（D不直接反映偿债能力）。

企业因市场利率上升导致固定利率债券市值下降的风险属于：

A.再投资风险

B.价格风险

C.基差风险

D.期权风险

答案：B

解析：价格风险指利率变动导致固定收益证券市场价值波动的风险（题干中债券市值下降即价格风险）；再投资风险是未来现金流再投资时利率降低的风险（A错误）；基差风险是套期保值工具与标的资产价格波动不一致的风险（C错误）；期权风险与含权债券相关（D错误）。

跨国企业集团通过内部轧差抵消成员企业间应收应付账款，减少实际跨境支付规模的机制称为：

A.现金池

B.净额结算

C.福费廷

D.保理

答案：B

解析：净额结算是集团内部债权债务轧差后仅支付净额的机制，符合题干描述；现金池是资金集中管理账户（A错误）；福费廷是无追索权票据贴现（C错误）；保理是应收账款转让融资（D错误）。

企业为对冲3个月后支付100万欧元的外汇风险，最常用的衍生工具是：

A.外汇期权

B.外汇掉期

C.外汇远期合约

D.货币互换

答案：C

解析：外汇远期合约是最直接的对冲未来单一时点外汇支付的工具（锁定3个月后汇率）；期权需支付权利金（A成本更高）；掉期用于不同期限的汇率转换（B错误）；货币互换用于长期债务币种转换（D错误）。

以下哪类短期融资工具通常无担保且仅面向信用评级高的企业发行？

A.商业票据（CP）

B.银行承兑汇票（BA）

C.应收账款质押贷款

D.存货抵押贷款

答案：A

解析：商业票据（CP）是无担保的短期债务工具，发行主体多为信用评级高的企业；银行承兑汇票由银行信用支持（B错误）；应收账款质押和存货抵押贷款均需资产担保（C、D错误）。

保理业务中，若保理商承担买方信用风险，则属于：

A.有追索权保理

B.无追索权保理

C.明保理

D.暗保理

答案：B

解析：无追索权保理下，保理商承担买方信用风险（坏账损失）；有追索权保理下风险仍由卖方承担（A错误）；明/暗保理区别在于是否通知买方（C、D与风险承担无关）。

SWIFT系统的核心功能是：

A.跨境资金清算

B.银行间报文传输

C.外汇交易撮合

D.证券登记结算

答案：B

解析：SWIFT（环球同业银行金融电讯协会）主要提供标准化金融报文传输服务（如支付指令、信用证通知）；跨境清算由CHIPS、TARGET等系统完成（A错误）；外汇交易撮合是EBS等平台功能（C错误）；证券登记结算由中央存管机构负责（D错误）。

债券久期（Duration）主要衡量：

A.债券的违约风险

B.债券的利率敏感性

C.债券的流动性

D.债券的税收属性

答案：B

解析：久期是衡量债券价格对利率变动敏感性的指标（久期越长，利率风险越高）；违约风险由信用评级衡量（A错误）；流动性由交易活跃度衡量（C错误）；税收属性由发行条款决定（D错误）。

以下哪种现金池模式允许成员企业账户余额为负（透支）？

A.零余额账户（ZBA）

B.目标余额账户（TBA）

C.虚拟现金池（VPOOL）

D.物理现金池（PhysicalPool）

答案：D

解析：物理现金池通过实际资金转移实现集团资金集中，允许成员账户透支（由总池资金覆盖）；零余额账户每日清零（A无透支）；目标余额账户保留设定余额（B无透支）；虚拟现金池仅账面轧差（C无实际透支）。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）

企业现金预算的主要组成部分包括：

A.经营活动现金流量

B.投资活动现金流量

C.筹资活动现金流量

D.融资成本

答案：ABC

解析：现金预算需覆盖经营（如销售回款、采购付款）、投资（如设备购置、股权收购）、筹资（如贷款借入、股利支付）三类活动的现金流入流出；融资成本（利息、手续费）属于利润表项目，不直接体现为现金流量（D错误）。

利率风险管理的常用