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2025年国家开放大学《金融市场与投资》期末考试复习试题及答案解析

所属院校：________姓名：________考场号：________考生号：________

一、选择题

1.金融市场的基本功能不包括（）

A.资源配置

B.风险分散

C.价格发现

D.商品流通

答案：D

解析：金融市场的主要功能包括资源配置、风险分散和价格发现。资源配置是指通过市场机制将资金引导到效率最高的领域；风险分散是指通过交易工具将风险转移或分散；价格发现是指通过买卖双方的互动确定金融资产的价格。商品流通是商品市场的功能，不属于金融市场的基本功能。

2.以下哪种投资工具通常被认为风险最低？（）

A.股票

B.债券

C.期货

D.期权

答案：B

解析：债券是借款人向债券持有人发行的债务凭证，持有人定期获得利息，到期收回本金。债券的风险通常低于股票、期货和期权，因为债券持有人有优先求偿权。股票、期货和期权具有较高的波动性和不确定性的风险。

3.资产定价模型中，贝塔系数衡量的是（）

A.资产的预期收益率

B.资产的系统性风险

C.资产的非系统性风险

D.资产的流动性

答案：B

解析：贝塔系数是衡量资产相对于市场整体波动性的指标，它反映了资产的系统性风险，即无法通过分散投资消除的风险。预期收益率是资产的预期回报，非系统性风险是可以通过分散投资消除的风险，流动性是指资产变现的速度。

4.以下哪种货币政策工具可以直接影响市场利率？（）

A.存款准备金率

B.再贴现率

C.公开市场操作

D.以上都是

答案：D

解析：存款准备金率是商业银行必须存放在中央银行的资金比例，它影响银行的信贷扩张能力，从而间接影响市场利率。再贴现率是商业银行向中央银行借款的利率，它直接影响银行的融资成本，进而影响市场利率。公开市场操作是中央银行买卖政府债券的行为，通过调节货币供应量来影响市场利率。因此，以上三种工具都可以直接影响市场利率。

5.以下哪种投资策略属于被动投资？（）

A.积极选股

B.指数基金

C.价值投资

D.趋势投资

答案：B

解析：被动投资是指模仿某个市场指数进行投资，旨在获得市场平均回报，而不试图通过主动选股或择时来获得超额收益。指数基金是一种典型的被动投资工具，它按照某个指数的成分股进行投资。积极选股、价值投资和趋势投资都属于主动投资策略，它们试图通过分析或预测市场来获得超额收益。

6.以下哪种金融工具具有杠杆效应？（）

A.股票

B.债券

C.期货

D.以上都是

答案：C

解析：杠杆效应是指通过借入资金来放大投资收益或损失的效应。股票和债券通常没有杠杆效应，投资者购买股票或债券时需要支付全部购买资金。期货是一种衍生品，投资者可以通过支付少量保证金来控制价值远高于保证金的合约，具有明显的杠杆效应。

7.以下哪种市场属于一级市场？（）

A.交易所市场

B.某公司首次发行股票的市场

C.二手交易市场

D.银行间市场

答案：B

解析：一级市场是新股或新债券首次发行的市场，也称为发行市场。交易所市场、二手交易市场和银行间市场都属于二级市场，它们是已发行的金融工具进行交易的市场。

8.以下哪种风险属于市场风险？（）

A.操作风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.法律风险

答案：C

解析：市场风险是指由于市场因素（如利率、汇率、股价等）变化而导致的资产价值损失的风险。流动性风险是指无法以合理价格及时卖出资产的风险，它属于市场风险的一种。操作风险是指由于内部流程、人员、系统等失误导致的风险。信用风险是指交易对手违约导致的风险。法律风险是指由于法律法规变化导致的风险。

9.以下哪种投资组合策略追求高收益，同时也承担高风险？（）

A.分散投资

B.趋势投资

C.价值投资

D.指数投资

答案：B

解析：趋势投资是一种试图通过预测市场走势来获取高收益的投资策略，它通常涉及较高风险，因为市场走势预测存在很大的不确定性。分散投资、价值投资和指数投资都是相对稳健的投资策略，它们追求长期稳定的回报，承担的风险相对较低。

10.以下哪种金融工具可以用来对冲利率风险？（）

A.股票

B.债券

C.利率互换

D.期权

答案：C

解析：利率互换是一种衍生品，它允许交易双方交换不同类型的利息支付，通常用来对冲利率风险。例如，一家公司可以通过利率互换将浮动利率债务转换为固定利率债务，从而对冲利率上升的风险。股票和债券本身不直接用于对冲利率风险，虽然它们的价格会受利率影响。期权可以用来对冲利率风险，但利率互换是更直接、更常用的工具。

11.金融市场上的信息不对称主要指的是（）

A.市场参与者数量不等

B.交易价格信息不同步

C.交易者对风险的认知不同

D.发行人比投资者更了解发行证券的真实价值

答案