2025年中国人身保险从业人员资格考试（A8寿险公司资产管理）历年参考题库含答案详解.docxVIP

2025年中国人身保险从业人员资格考试（A8寿险公司资产管理）历年参考题库含答案详解

一、选择题

从给出的选项中选择正确答案（共50题）

1、某寿险公司2024年持有到期资产久期缺口为-5年，若市场利率下降10%，其投资组合可能面临的风险是（）

A.利率风险损失扩大

B.信用风险上升

C.流动性风险增加

D.操作风险降低

【参考答案】A

【解析】久期缺口负值表明资产久期短于负债久期，利率下降时，资产贬值幅度小于负债贬值幅度，导致利差损失扩大，选项A正确。选项B与利率变化无关，选项C因持有到期资产流动性风险可控，选项D与题干无关。

2、根据《资金运用管理办法》，寿险公司权益类资产投资比例不得超过总资产（）

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

【参考答案】B

【解析】现行监管规定权益类资产投资比例上限为10%，且需扣除已持有部分。选项B符合最新政策，选项A为2018年旧规，选项C为混合类资产上限，D为未上市股权投资上限。

3、某公司债券久期5年，面值100万元，若发行利率从5%升至6%，其价格变动约（

A.下降4.8万元

B.上升48万元

C.下降5万元

D.上升5万元

【参考答案】A

【解析】久期近似计算价格变动：ΔP=-D×Δy×P0。Δy=1%，P0=100万，ΔP≈-5×1%×100万=-5万。实际下降幅度略小于5万（凸性影响），选项A最接近。

4、再投资风险主要指（）

A.市场利率上升导致资产贬值

B.债券提前赎回影响久期

C.再投资收益率低于预期

D.信用评级下调引发抛售

【参考答案】C

【解析】再投资风险指利率变动导致未来再投资收益偏离预期。选项C，选项A为利率风险，选项B为流动性风险，选项D为信用风险。

5、寿险责任准备金计提不足可能导致（）

.监管处罚

B.资产负债久期错配.投资收益波动

D.精算假设偏差

【参考答案】B

【解析】准备金不足导致久期短于负债久期，利率下降时利差收窄，引发资产负债错配风险。选项B正确，选项A为监管后果而非直接原因，选项C为市场风险，选项D与题干无关。

6、寿险公司持有国债与金融债的投资比例上限分别为（）

【】A.国债50%B.国债40%C.金融债30%D.金融债20%

【参考答案】B

【解析】根据《办法》，国债投资比例上限为40%，金融债（含地方债）上限为30选项B正确，选项A为2019年旧规，选项C为未上市股权上限，选项D为股债混合投资比例。

7、某公司资产久期缺口为+1年，负债久期4年，当市场利率上升时（

A.资产贬值幅度大于负债

B.资产贬值幅度小于负债

C.久期需扩大

D.负债久期需缩短

【参考答案】A

【】久期缺口=AL-CL1，AL=CL+1。上升时，资产贬值幅度（-D_a×Δy）负债贬值幅度（-D_l×Δy），因ALD_l，选项A正确。选项C错误因缺口不变，选项D为负债管理手段。

8、再投资策略中，梯形再投资法主要应对（）

A.利率波动

B.流动性风险

C.信用风险

D.久期错配

【参考答案】A

【解析】梯形法通过分层投资锁定不同期限利率，平滑再投资利率波动选项A正确。选项B对应滚动再投资法，选项C需信用衍生工具，选项D需久期匹配。

9、根据《保险资金运用管理办法》，寿险公司权益类资产配置比例不得超过（）

A.25%

B.30%

C.35%

D.40%

【参考答案】B

【解析】监管规定寿险公司权益类配置比例不得超过30%，其中股票、基金等权益类资产合计占比不超过25%，且需通过久期匹配等手段控制风险。其他选项超出了监管上限。

10、可转债作为投资工具，其风险特征最接近（）

A.固定收益类

B.权益类

C.货币类

D.保险保障类

【参考答案】B

【解析】可转债兼具债性和股性，在转股前提供稳定票息（类似固定收益），但转股后波动性接近股票（权益类）。其久期通常高于纯债，风险等级介于两者之间。

11、若某寿险公司流动性覆盖率（LCR）为85%，则表明（）

A.资金流动性充足

B.可能面临短期偿付压力

C.符合监管要求

D.需立即调整资产配置

【参考答案】B

【解析】监管要求LCR≥100%，85%显著低于标准，说明公司存在流动性缺口，可能无法应对集中提现或市场冲击，需现金持有结构。

12、寿险资产配置中，用于匹配责任准备金的资产久期通常应（）

A.短于负债久期

B.等于负债久期

C.长于负债久期

D.与负债久期无关

【参考答案】C

【解析】久期匹配原则要求资产久期长于负债久期（如责任准备金多为长期负债），以降低利率风险敞口。若资产久期过短利率上升时资产贬值速度慢于负债。

13、保