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2025年国家开放大学（电大）《投资学原理》期末考试备考题库及答案解析

所属院校：________姓名：________考场号：________考生号：________

一、选择题

1.投资学的基本原理不包括（）

A.风险与收益的权衡

B.资产配置的重要性

C.市场效率假说

D.投资者的行为偏差

答案：D

解析：投资学的基本原理主要包括风险与收益的权衡、资产配置的重要性以及市场效率假说。投资者的行为偏差虽然在实际投资中非常重要，但它通常被视为市场效率假说的一部分或对其的修正，而不是投资学的基本原理。

2.下列哪项不属于投资组合的分散化策略？（）

A.投资于不同行业的企业股票

B.投资于不同国家的股票市场

C.投资于同一行业的不同公司股票

D.投资于不同风险等级的债券

答案：C

解析：分散化策略的核心是投资于不同相关性较低或负相关的资产，以降低整体投资组合的风险。投资于同一行业的不同公司股票，由于行业因素可能导致这些股票价格同时波动，未能有效分散风险，不属于有效的分散化策略。

3.资本资产定价模型（CAPM）的主要假设之一是（）

A.投资者可以无风险借贷

B.投资者追求利润最大化

C.市场是有效的

D.投资者是风险中性的

答案：A

解析：资本资产定价模型（CAPM）有几个关键假设，其中之一是投资者可以以无风险利率无限制地借贷。这是模型构建的重要前提，用于确定市场的均衡预期收益。其他选项虽然描述了投资相关的概念，但并非CAPM的核心假设。

4.下列哪种金融工具通常被认为流动性最好？（）

A.房地产

B.普通股票

C.公司债券

D.货币市场基金

答案：D

解析：金融工具的流动性是指其快速转换为现金而不损失价值的能力。货币市场基金投资于短期、高流动性的债务工具，通常可以随时申购赎回，且价值接近其净资产价值，因此流动性最好。相比之下，房地产变现周期长，普通股票和公司债券的流动性则取决于市场情况和具体条款。

5.有效市场假说认为，股票市场价格（）

A.总是高估内在价值

B.总是低估内在价值

C.及时充分反映了所有相关信息

D.无法预测其变动趋势

答案：C

解析：有效市场假说（EMH）认为，在一个有效的市场中，股票价格已经反映了所有可获得的信息，包括历史数据、公开信息和内部信息。这意味着市场价格是及时的、准确的，并且难以通过分析信息来获得超额收益。

6.下列哪种投资策略属于被动投资？（）

A.积极寻找低估股票进行投资

B.购买并持有特定指数的基金

C.根据宏观经济预测调整投资组合

D.定期根据行业分析结果更换股票

答案：B

解析：被动投资策略的核心是复制某个市场指数的表现，而不是试图通过主动选股或择时来获得超额收益。购买并持有特定指数的基金（如指数基金）是典型的被动投资策略。其他选项都涉及主动管理决策。

7.下列哪种风险是系统性风险？（）

A.公司管理层的决策失误

B.整个经济衰退

C.技术革新导致某行业衰落

D.公司新产品失败

答案：B

解析：系统性风险是指影响整个市场或多个市场的风险，无法通过投资组合分散化来消除。经济衰退是宏观经济因素导致的，会影响大多数企业和资产，因此属于系统性风险。公司管理层决策失误、技术革新和公司新产品失败则属于非系统性风险，是特定公司或行业面临的。

8.下列哪种理论认为，投资者在面临风险时，会要求更高的预期收益作为补偿？（）

A.预期理论

B.风险厌恶理论

C.机会成本理论

D.时间价值理论

答案：B

解析：风险厌恶理论是投资学中的一个基本概念，它描述了投资者对风险的普遍态度。风险厌恶的投资者认为风险是不利的，因此当他们承担更高风险的投资时，会要求获得更高的预期收益作为补偿。

9.下列哪种投资工具通常具有固定的到期日和票面利率？（）

A.股票

B.债券

C.期货合约

D.期权合约

答案：B

解析：债券是一种债务证券，发行人承诺在约定的到期日偿还本金，并通常定期支付固定的票面利率。这与股票（代表所有权份额，无固定回报和到期日）、期货合约（标准化的远期交易合同）和期权合约（赋予购买或出售标的资产权利的合约）的性质不同。

10.下列哪个指标常用于衡量投资组合的风险分散程度？（）

A.贝塔系数（Beta）

B.标准差（StandardDeviation）

C.夏普比率（SharpeRatio）

D.换手率（Turnover）

答案：B

解析：标准差是衡量投资组合或单个资产价格波动性的常用指标。在投资组合管理中，标准差常用于衡量组合的整体风险。虽然贝塔系数衡量的是系统性风险，夏普比率衡量的是风险调整后的收益，换手率衡量的是投资组合的流动性，但标准差直接反映了收益的离散程度，是评估风险分散情况的基础。