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2025年大学《数据科学》专业题库——数据科学技术在投融资决策中的应用研究

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、

请简述数据科学在现代投融资决策中扮演的核心角色，并列举至少三种关键技术及其在投资分析中的应用场景。

二、

解释什么是投资组合多样化，并运用现代投资组合理论（MPT）的基本原理，说明多样化如何帮助投资者管理风险。请说明马科维茨模型中的关键要素及其含义。

三、

描述回测在量化投资策略开发中的重要性。请说明回测的基本步骤，并指出回测过程中常见的主要风险和潜在偏差，以及如何尝试规避这些风险和偏差。

四、

什么是另类数据？请列举至少四种不同类型的另类数据，并分别说明其在投资分析中可能提供的信息或解决什么特定问题。讨论使用另类数据时可能面临的主要挑战。

五、

阐述机器学习分类算法（如逻辑回归、支持向量机或决策树）在信用风险评估或股票筛选中的应用原理。请描述选择特定算法时需要考虑的因素，并简述模型评估常用的指标。

六、

请解释VaR（在险价值）模型的基本概念及其在投资风险管理中的应用。讨论VaR模型的局限性，并简要介绍一种常用的扩展模型或补充风险度量方法（如CVaR）。

七、

结合自然语言处理（NLP）技术，描述如何利用公司财报文本、新闻报道或社交媒体情绪数据进行分析，以支持投资决策。请说明主要的分析流程和可能遇到的挑战。

八、

设计一个简单的量化交易策略。要求：明确策略类型（趋势跟踪、均值回归等），说明策略的核心逻辑和判断依据，并列出至少三个关键的输入参数及其选择理由。无需进行实际计算。

九、

讨论将环境、社会和治理（ESG）因素纳入投资分析框架的意义和挑战。请说明如何利用数据科学方法整合ESG数据，并分析其对投资决策可能产生的影响。

十、

假设你是一名数据科学专业的学生，需要向一位非技术背景的投资经理介绍“智能投顾”（Robo-Advisor）的基本原理。请用通俗易懂的语言解释智能投顾是如何工作的，它主要依赖哪些数据科学技术，并分析其优势和局限性。

试卷答案

一、

数据科学通过提供高效的数据处理、分析和建模能力，极大地增强了投融资决策的科学性和前瞻性。它能够从海量、多源、异构的数据中挖掘有价值的信息，帮助投资者发现投资机会、评估风险、优化资产配置。关键技术包括：

1.机器学习：用于预测市场趋势、筛选投资标的（如股票筛选器）、构建量化交易策略、进行风险评估（如信用评分、市场风险预测）。

2.时间序列分析：应用于预测资产价格走势、分析宏观经济指标对市场的影响。

3.网络分析：用于分析公司之间的关联关系、产业链结构，辅助进行行业分析和投资组合构建。

二、

投资组合多样化是指将资金分散投资于多种不同的资产类别或单个资产中，以期降低整个投资组合的波动性（风险），同时可能在不显著降低预期收益的情况下实现风险控制。现代投资组合理论（MPT）认为，不同资产之间的收益率存在相关性，通过将相关性较低的资产纳入同一投资组合，可以降低组合的整体风险。其基本原理是风险和收益的权衡，追求在给定风险水平下的最高预期收益，或在给定预期收益水平下的最低风险。马科维茨模型中的关键要素及其含义：

1.预期收益率（期望值）：某资产或投资组合在未来可能产生的平均回报率。

2.方差（或标准差）：衡量资产或投资组合收益率不确定性的指标，即风险的量度。

3.协方差（或相关系数）：衡量两个资产收益率之间线性关系强度的指标，是构建多样化投资组合的关键，低或负相关系数有助于风险分散。

4.投资组合权重：投资组合中每个资产所占的比例。

三、

回测在量化投资策略开发中至关重要，它是指使用历史数据模拟检验投资策略在过去的表现，以评估其有效性、风险水平和稳健性。回测的基本步骤通常包括：1)数据收集与准备；2)策略规则定义；3)执行策略模拟；4)结果评估（计算收益、风险指标等）；5)分析与优化。回测过程中常见的风险和潜在偏差包括：过拟合（策略对历史数据拟合过度，缺乏泛化能力）、数据泄漏（未来信息被错误地用于过去模拟）、抽样偏差（回测窗口或样本选择不当）、交易成本忽略或错误估计、市场环境变化（历史有效策略可能不适用于未来）。规避方法包括：使用样本外数据进行验证、采用交叉验证、设置合理的交易成本、选择足够长的历史回测期、关注策略在不同市场环境下的表现。

四、

另类数据是指传统金融数据之外的数据类型，包括但不限于卫星图像、地理位置数据、社交媒体文本、消费支出数据、网络爬虫数据、物联网数据等。其应用信息或解决的问题包括：利用卫星图像分析农作物长势、城市热岛效应等预测经济活动；通过地理位置数据分析零售店客流量；通过NLP分析财报中的管理层讨论、新闻报道或社交媒体情绪，评估公司基本面和市场情绪；利用