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2025年国家开放大学《金融市场与投资管理》期末考试复习试题及答案解析

所属院校：________姓名：________考场号：________考生号：________

一、选择题

1.金融市场的基本功能不包括（）

A.资源配置

B.风险分散

C.价格发现

D.信息传播

答案：D

解析：金融市场的基本功能主要包括资源配置、风险分散和价格发现。资源配置功能体现在将资金从低效领域转移到高效领域；风险分散功能体现在通过交易将风险转移给更愿意承担风险的投资者；价格发现功能体现在通过供求关系决定资产价格。信息传播虽然金融市场会传递信息，但不是其基本功能之一。

2.以下哪种投资工具属于固定收益证券（）

A.股票

B.债券

C.期货

D.期权

答案：B

解析：固定收益证券是指能够提供固定或可预测现金流的投资工具，债券是典型代表。股票属于权益证券，其收益不固定；期货和期权属于衍生品，其收益取决于标的资产价格变化，具有不确定性。

3.证券投资组合管理的核心是（）

A.选择高收益证券

B.分散投资

C.高频交易

D.短线炒作

答案：B

解析：证券投资组合管理的核心是通过分散投资来降低非系统性风险。有效分散投资可以显著提高投资组合的稳健性，这是现代投资组合理论的基础。单纯追求高收益或进行高频交易、短线炒作都可能导致投资风险加大。

4.市场风险主要指（）

A.信用风险

B.操作风险

C.流动性风险

D.交易对手风险

答案：C

解析：市场风险是指由于市场价格波动（如利率、汇率、股价等）导致投资损失的风险。流动性风险是指无法以合理价格变现资产的风险；信用风险是指交易对手违约的风险；操作风险是指由于内部流程或系统失误导致的风险。

5.资产配置的首要考虑因素是（）

A.投资期限

B.投资目标

C.风险偏好

D.市场预测

答案：B

解析：资产配置的首要考虑因素是投资目标，因为不同的投资目标会决定不同的资产配置策略。投资期限、风险偏好和市场预测都是资产配置的重要考虑因素，但都必须以投资目标为基础。

6.以下哪种指标适用于衡量投资组合的波动性（）

A.市盈率

B.贝塔系数

C.夏普比率

D.换手率

答案：B

解析：贝塔系数是衡量投资组合系统性风险的指标，即投资组合相对于市场整体的波动性。市盈率是估值指标；夏普比率是风险调整后收益指标；换手率是衡量交易活跃度的指标。

7.分散投资的基本原则是（）

A.集中投资于单一行业

B.投资于相关性高的资产

C.选择少数优质资产

D.分散投资于不相关的资产

答案：D

解析：分散投资的基本原则是投资于不相关的资产，以降低非系统性风险。集中投资于单一行业或相关性高的资产，并不能有效分散风险。选择少数优质资产也存在风险集中问题。

8.股票投资的收入来源包括（）

A.利息收入

B.股息收入

C.资本利得

D.债券利息

答案：C

解析：股票投资的收入主要来源于资本利得（股价上涨带来的收益）和股息收入。利息收入是债券投资的主要收入；债券利息属于固定收益证券的收益。

9.投资组合的预期收益等于（）

A.各单项资产收益的加权平均

B.各单项资产收益的简单平均

C.市场平均收益

D.风险溢价

答案：A

解析：投资组合的预期收益等于各单项资产收益的加权平均，权重为各资产在组合中的比例。简单平均不考虑投资比例；市场平均收益是参照基准；风险溢价是超过无风险收益的额外收益。

10.以下哪种投资策略属于主动投资（）

A.跟踪市场指数

B.指数基金投资

C.选择成长型股票

D.持有国债到期

答案：C

解析：主动投资是指试图通过选股或择时获得超额收益的投资策略，选择成长型股票属于典型的主动投资。跟踪市场指数和指数基金投资属于被动投资；持有国债到期属于无风险投资策略。

11.以下哪种投资工具的期限通常较长（）

A.活期存款

B.股票

C.国库券

D.长期债券

答案：D

解析：活期存款期限灵活，通常可以随时支取；股票没有固定期限；国库券期限通常较短，多为一年以内；长期债券期限一般在一年以上，甚至长达数十年，期限通常最长。

12.证券公司的主要业务不包括（）

A.证券经纪

B.证券承销

C.证券自营

D.货币发行

答案：D

解析：证券公司的主要业务包括证券经纪（代理客户买卖证券）、证券承销（帮助发行人发行证券）和证券自营（用自己的资金买卖证券）。货币发行是中央银行的职责。

13.基金按投资对象不同，可以分为（）

A.开放式基金和封闭式基金

B.股票基金和债券基金

C.成长型基金和收入型基金

D.货币市场基金和指数基金

答案：B

解析：基金按投资对象不同，可以分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等。开放式和封闭式是按基金运作方式