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2025年金融风险管理师债券凸性与操作风险资本要求专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师债券凸性与操作风险资本要求专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师债券凸性与操作风险资本要求专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、当市场利率大幅波动时，债券凸性对价格变动的描述相较于久期更为准确，其

主要原因是？

A、凸性考虑了收益率曲线的非线性变化

B、凸性是久期的一阶导数

C、凸性仅适用于零息债券

D、凸性不受利率变动方向影响

【答案】A

【解析】正确答案是A。凸性衡量的是债券价格收益率关系的曲率，能够捕捉久期

无法解释的非线性价格变动，尤其在利率大幅波动时更为准确。B选项错误，凸性是价

格对收益率的二阶导数；C选项错误，凸性适用于所有债券；D选项错误，凸性会受利

率变动方向影响。知识点：债券凸性的核心作用。易错点：混淆凸性与久期的数学关系。

2、根据巴塞尔协议III，操作风险资本计量的标准法中，业务指标（BI）的计算不

包括？

A、利息、佣金和费用收入

B、交易收入和总支出

C、总资产

D、服务收入

【答案】B

【解析】正确答案是B。标准法中业务指标由利息、佣金和费用收入、服务收入、总

资产三部分组成，不包括交易收入和总支出。A、C、D均为BI的组成部分。知识点：

操作风险标准法的业务指标构成。易错点：误将交易收入纳入BI计算。

3、下列哪种债券的凸性通常最大？

A、高票息短期债券

B、低票息长期债券

C、零息债券

D、浮动利率债券

【答案】C

【解析】正确答案是C。零息债券的现金流集中在到期日，其价格收益率曲线弯曲

程度最大，因此凸性最大。A、B、D的现金流分布更分散，凸性较小。知识点：债券

特征与凸性的关系。易错点：误认为长期债券凸性一定最大。

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4、操作风险损失事件分类中，“客户、产品和业务活动”类别不包括？

A、不当销售行为

B、市场操纵

C、账户滥用

D、产品缺陷

【答案】B

【解析】正确答案是B。市场操纵属于市场风险范畴，不属于操作风险事件分类。A、

C、D均为该类别的典型事件。知识点：操作风险事件分类标准。易错点：混淆操作风

险与市场风险的边界。

5、当收益率上升时，正凸性债券的实际价格下降幅度会？

A、等于久期预测值

B、小于久期预测值

C、大于久期预测值

D、与凸性无关

【答案】B

【解析】正确答案是B。正凸性意味着收益率上升时，实际价格下降幅度小于久期

线性预测值，这是凸性的保护作用。A、C错误，D与事实不符。知识点：凸性的价格

保护效应。易错点：忽略利率变动方向对凸性效应的影响。

6、操作风险高级计量法（AMA）要求银行必须满足的最低标准是？

A、使用外部损失数据

B、建立情景分析

C、内部损失数据收集至少5年

D、仅使用基本指标法

【答案】C

【解析】正确答案是C。巴塞尔协议规定AMA需要至少5年的内部损失数据。A、

B是可选要素，D是基础方法而非AMA要求。知识点：AMA实施标准。易错点：混

淆数据收集的最低年限要求。

7、债券组合的凸性管理中，免疫策略主要目标是？

A、最大化凸性

B、使资产凸性等于负债凸性

C、最小化久期

D、消除利率风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。免疫策略通过匹配资产和负债的久期与凸性，使组合价值

不受利率微小变动影响。A、C、D均非免疫策略的核心目标。知识点：债券组合免疫

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原理。易错点：误以为免疫策略完全消除利率风险。

8、操作风险资本要求中，业务线划分依据是？

A、产品类