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2025年超星尔雅学习通《财务风险管理：投资组合与金融衍生品》章节测试题库及答案解析

单位所属部门：________姓名：________考场号：________考生号：________

一、选择题

1.投资组合中，为了分散风险，通常会选择（）

A.同行业不同公司的股票

B.同一公司的不同股票和债券

C.不同行业的股票和债券

D.仅投资于单一股票

答案：C

解析：分散投资是风险管理的基本原则，通过投资于不同行业可以降低行业特定风险，从而实现风险分散。同行业不同公司的股票虽然也能分散风险，但行业风险仍然存在。同一公司的不同股票和债券并不能有效分散风险，因为它们受同一公司的经营状况影响。仅投资于单一股票风险最大。

2.下列哪种金融工具通常用于短期资金融通（）

A.股票

B.债券

C.货币市场工具

D.期货合约

答案：C

解析：货币市场工具通常具有短期、高流动性、低风险的特点，是机构和个人进行短期资金融通的主要工具。股票和债券多为中长期投资工具。期货合约虽然交易活跃，但主要用于风险管理和投机，并非短期资金融通的主要手段。

3.金融衍生品的价值主要取决于（）

A.基础资产的当前价格

B.基础资产的未来价格

C.市场利率

D.发行公司的盈利能力

答案：B

解析：金融衍生品的价值与基础资产的价格变动密切相关，尤其是未来价格预期对其价值有决定性影响。市场利率和发行公司盈利能力虽然也会影响衍生品价值，但不是主要因素。

4.投资组合的预期收益率等于（）

A.各投资品种收益率的加权平均

B.各投资品种收益率的算术平均

C.各投资品种风险的加权平均

D.各投资品种收益率的几何平均

答案：A

解析：投资组合的预期收益率是各投资品种预期收益率的加权平均，权重为各品种在组合中的投资比例。算术平均和几何平均不适用于计算投资组合的整体预期收益。

5.以下哪种情况会导致投资组合的风险增加（）

A.投资品种之间的相关性降低

B.投资品种之间的相关性提高

C.投资品种数量增加

D.投资品种预期收益率增加

答案：B

解析：投资组合的风险分散效果取决于投资品种之间的相关性。相关性越高，风险分散效果越差，整体风险越高。投资品种数量增加通常能提高分散效果，预期收益率增加并不直接导致风险增加。

6.期权合约中，买方的最大损失为（）

A.期权费

B.基础资产价格

C.期权到期日价格

D.期权合约面值

答案：A

解析：期权买方的最大损失是支付的权利金（期权费），因为这是其获得权利的代价。如果期权为虚值期权，到期时买方会放弃行权，损失全部期权费。

7.以下哪种投资策略适合于预期市场波动性增加的情况（）

A.买入看涨期权

B.买入看跌期权

C.卖出看涨期权

D.持有现金

答案：A

解析：市场波动性增加时，期权的时间价值会提高，看涨期权的价值通常也会上升。买入看涨期权可以获利于市场波动，而卖出期权则面临无限损失风险。持有现金则错失潜在收益。

8.金融衍生品的主要功能不包括（）

A.风险管理

B.投机

C.资源配置

D.资本管制

答案：D

解析：金融衍生品的主要功能是风险管理、投机和资源优化配置。资本管制属于货币政策工具，与衍生品功能无关。

9.投资组合的贝塔系数等于（）

A.各投资品种贝塔系数的加权平均

B.各投资品种贝塔系数的算术平均

C.市场组合的贝塔系数

D.无风险投资的贝塔系数

答案：A

解析：投资组合的贝塔系数反映了组合对市场风险的敏感度，等于各投资品种贝塔系数的加权平均，权重为各品种的投资比例。

10.修改以下哪种情况会导致期权的时间价值减少（）

A.基础资产价格上涨

B.基础资产价格下跌

C.距离到期日时间延长

D.利率上升

答案：B

解析：期权的时间价值受多种因素影响，其中基础资产价格与期权内在价值相关。当基础资产价格向有利方向变动时（如看涨期权价格上涨），时间价值可能增加。价格向不利方向变动会减少时间价值。距离到期日时间延长和利率上升通常会增加时间价值。

11.投资组合的系统性风险主要受以下哪个因素影响（）

A.投资品种之间的选择

B.市场整体波动

C.投资者的风险偏好

D.投资资金规模

答案：B

解析：系统性风险是影响整个市场的风险，无法通过分散投资消除，主要受宏观经济、政策变化、市场情绪等整体因素影响。投资品种选择、投资者风险偏好和资金规模属于非系统性风险或影响投资决策的因素。

12.以下哪种金融衍生品主要用于锁定未来资产购买成本（）

A.看涨期权

B.看跌期权

C.买入远期合约

D.卖出远期合约

答案：C

解析：买入远期合约允许投资者以约定价格在未来购买资产，从而锁定当前的购买成本，规避未来价格上涨的风险。看涨期权也具有此功能，但远期合约是直