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《证券投资学》复习题1

一、名词说明

I.套利定价模型A（PT）：是将股票的收益率与未知数量的未知因素相联系，即利用因素模

型来描述资产价格确定因素和均衡价格的形成机理。它的最基本假设就是投资者信任证券I

收益率随意受K个共同因素的影响。

2.马柯维茨有效组合：在构造证券资产组合时，投资者谋求在既定风险水平下具有最高预期

收益的证券组合，满意这一要求的组合称为有效组合，也称马柯维茨有效组合。

3.股票收益：主要是指股票投资所带来的收益，主要来源于两个方面；股票所带来的股息（红

利）和股票买卖的溢价收入。

4.开放式基金和封闭式基金：开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金

单位，基金规模不固定；封闭式基金的基金规模在基金发行前就已经确定，在发行完毕后的

规定期限内，基金规模固定不变。

5.心理线：是由上涨日的比率来衡量的。这种设计的理论基础是；投资者买卖的心理倾向必

定影响到交易的结果，而交易的结果又确定着股价的走势，因而投资者的买卖心理倾向不仅

可以作为研判行情参考，而且可以用交易的结果表示出来。

二、单选题

1.某人投资了三种股票，这三种股票的方差一协方差矩阵如下表，矩阵第（i,j）位置上的

元素为股票i与j的协方差，已知此人投资这三种股票的比例分别为0.3,0.3,0.4,

则该股票投资组合的风险是（C）。

A.8.1B.5.1C.6.1D.9.2

2.对于付息债券，假如市场价格低于面值，则（B）。

A.到收益率低于票面利率

B.到收益率高于票面利率

C.到收益率等于票面利率

D.不肯定

3.假设某股票组合含N种被票，它们各自的非系统风险是互不相关的，且投资于每种股票的

资金数相等。则当N变得很大时，投资组合的非系统风险和总风险的变更分别是（R）。

A.不变，降低B.降低，降低C.增高，增高D.降低，增高

4.某种债券A,面值为IODO元，限是2年。单利每年付一次，年利率是10%,投资者认

为末来两年的折算率为r=8%,则该种债券的投资价值是（C）。

A.923.4B.1000.0C.1035.7D.1010.3

5.一般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变更（B）

A、上涨、下跌B、上涨、上涨C、下跌、下跌D、下跌、上涨

6.X股票的〃系数为1.7,Y股票的尸系数为0.8,现在股市处于牛市，请问你想短获得较

大的收益，则应当选哪种股票？A（）

A、XB、YC、X和Y的某种组合D、尢法确定

7.某支股票年初每股市场价值是15元，年底的市场价值是17元，年终分红2元，则得到

该股票的年收益率按对数公式计算是（A）。

A、23.6%B、32.3%C、17.8%D、25.7%

8.某人投资四种股票，投资状况见卜.表，则其所投资的股票组合的年预收益率为（B）。

股票种类ABCD

投资比例0.5