2025年金融风险管理师全球低波动率环境下的久期配置新范式专题试卷及解析.pdfVIP

2025年金融风险管理师全球低波动率环境下的久期配置新范式专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师全球低波动率环境下的久期配置新

范式专题试卷及解析

2025年金融风险管理师全球低波动率环境下的久期配置新范式专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在低波动率环境下，投资者最应关注久期配置的哪个核心风险？

A、信用风险

B、流动性风险

C、利率风险

D、操作风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。在低波动率环境下，利率风险成为久期配置的核心关注点，

因为利率的小幅波动可能对债券价格产生显著影响。A、B、D选项虽然也是重要风险，

但在久期配置中并非最核心的风险。知识点：久期与利率风险的关系。易错点：容易忽

视低波动率环境下利率风险的放大效应。

2、以下哪种策略最适合在低波动率环境下优化久期配置？

A、高杠杆策略

B、动态调整久期

C、单一久期持有

D、高频交易

【答案】B

【解析】正确答案是B。动态调整久期能够灵活应对市场变化，适应低波动率环境

下的利率波动。A选项高杠杆会增加风险，C选项单一久期缺乏灵活性，D选项高频交

易不适合久期配置。知识点：久期配置策略。易错点：容易忽略动态调整的重要性。

3、低波动率环境下，久期配置的主要目标是什么？

A、最大化收益

B、最小化风险

C、平衡风险与收益

D、追求流动性

【答案】C

【解析】正确答案是C。低波动率环境下，久期配置的核心目标是平衡风险与收益，

而非单纯追求收益或最小化风险。A、B、D选项均过于片面。知识点：久期配置目标。

易错点：容易将目标单一化。

4、以下哪项是低波动率环境下久期配置的典型特征？

A、高波动性

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B、低相关性

C、高敏感性

D、低稳定性

【答案】C

【解析】正确答案是C。低波动率环境下，久期配置对利率变化的高敏感性是其典

型特征。A、B、D选项与低波动率环境特征不符。知识点：久期配置特征。易错点：容

易混淆敏感性与波动性。

5、在低波动率环境下，久期配置应优先考虑哪种债券？

A、高收益债券

B、长期国债

C、短期公司债

D、可转换债券

【答案】B

【解析】正确答案是B。长期国债在低波动率环境下能提供稳定的久期配置效果。A、

C、D选项的波动性或风险较高。知识点：债券选择与久期配置。易错点：容易忽视国

债的稳定性优势。

6、低波动率环境下，久期配置的风险管理应侧重于？

A、分散化投资

B、集中投资

C、投机操作

D、被动持有

【答案】A

【解析】正确答案是A。分散化投资能有效降低久期配置的系统性风险。B、C、D

选项均不利于风险管理。知识点：久期配置风险管理。易错点：容易低估分散化的重要

性。

7、以下哪项指标最适合衡量低波动率环境下的久期配置效果？

A、夏普比率

B、久期偏离度

C、波动率

D、收益率

【答案】B

【解析】正确答案是B。久期偏离度能直接反映配置效果，其他指标不够直接。知

识点：久期配置效果衡量。易错点：容易选择通用指标而非针对性指标。

8、低波动率环境下，久期配置的调整频率应如何？

A、高频调整

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B、低频调整

C、固定调整

D、随机调整

【答案】B

【解析】正确答案是B。低频调整能避免过度交易，适应低波动率环境。A、C、D

选项均不合适。知识点：久期配置调整频率。易错点：容易误认为高频调整更有效。

9、以下哪项是低波动率环境下久期配置的主要挑战？

A、高波动性

B、低收益性

C、高不确定性

D、低流动