2025年金融风险管理师远期汇率在结构化产品定价中的应用专题试卷及解析.pdf

2025年金融风险管理师远期汇率在结构化产品定价中的应用专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师远期汇率在结构化产品定价中的应

用专题试卷及解析

2025年金融风险管理师远期汇率在结构化产品定价中的应用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在定价与外币挂钩的结构化产品时，使用远期汇率而非即期汇率的主要原因是？

A、远期汇率更能反映市场对未来汇率的预期

B、即期汇率波动性更大，难以预测

C、远期汇率包含了利率差异的影响

D、结构化产品的期限通常较长，需匹配远期期限

【答案】C

【解析】正确答案是C。远期汇率通过利率平价理论将利率差异纳入定价，这是结

构化产品定价的关键因素。A选项虽然正确但不是主要原因，B选项与定价无关，D选

项过于笼统。知识点：利率平价理论在定价中的应用。易错点：容易误选A，忽略了利

率差异的核心作用。

2、双货币债券（DualCurrencyBond）的定价中，远期汇率主要用于确定？

A、本金兑换比率

B、利息支付金额

C、发行价格

D、信用风险溢价

【答案】A

【解析】正确答案是A。双货币债券的核心特征是本金和利息使用不同货币，远期

汇率用于确定到期时的本金兑换比率。B选项利息通常以发行货币支付，C选项发行价

格受多种因素影响，D选项与汇率无关。知识点：双货币债券的结构特征。易错点：容

易混淆本金和利息的货币处理方式。

3、在区间触发型结构化产品中，远期汇率的作用是？

A、设定触发条件

B、计算收益上限

C、确定参与率

D、评估发行人信用

【答案】A

【解析】正确答案是A。区间触发型产品的收益取决于汇率是否落在预设区间，远

期汇率用于设定这个区间。B、C选项是产品参数设定，D选项与汇率无关。知识点：触

发型产品的机制设计。易错点：容易混淆触发条件和收益计算的关系。

4、外汇结构化存款的定价中，远期汇率曲线主要用于？

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A、预测未来现金流

B、计算隐含波动率

C、评估流动性风险

D、确定保证金要求

【答案】A

【解析】正确答案是A。远期汇率曲线帮助预测产品存续期内的现金流折现。B选

项波动率来自期权市场，C、D选项属于风险管理范畴。知识点：现金流折现模型的应

用。易错点：容易混淆定价模型和风险管理工具。

5、与远期汇率挂钩的保本票据（PrincipalProtectedNote）中，保本率的设定主要

参考？

A、远期汇率与即期汇率的差异

B、历史汇率波动率

C、发行人的信用评级

D、市场利率水平

【答案】A

【解析】正确答案是A。保本率取决于远期汇率与即期汇率的差异，这决定了可用

于风险投资的资金比例。B、C、D选项虽然相关但不是直接决定因素。知识点：保本

产品的资金分配机制。易错点：容易忽略汇率差异对资金分配的影响。

6、在定价外汇期权组合型结构化产品时，远期汇率主要用于？

A、确定期权执行价

B、计算期权费

C、评估组合风险

D、设定对冲比例

【答案】B

【解析】正确答案是B。远期汇率是期权定价模型的关键输入变量，直接影响期权

费计算。A选项执行价通常由产品条款规定，C、D选项属于风险管理环节。知识点：

期权定价模型的应用。易错点：容易混淆定价和对冲的概念。

7、远期汇率在反向可转换债券（ReverseConvertibleBond）定价中的作用是？

A、确定转换价格

B、计算票息率

C、评估转换概率

D、设定赎回条款

【答案】C

【解析】正确答案是C。远期汇率帮助预测债券被转换的概率，这是定价的核心因

素。A选项转换价格通常固定，B选项票息率由市场条件决定，D选项赎回条款独立于

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