2025年金融风险管理师（FRM）考试题库（附答案和详细解析）（1111）.docxVIP

金融风险管理师（FRM）模拟试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

1.关于风险价值（VaR）的描述，以下哪项正确？

A.VaR是一定置信水平下最大可能损失的点估计

B.99%置信水平的VaR一定大于95%置信水平的VaR

C.持有期越长，VaR值一定越小

D.VaR可以完全捕捉尾部风险

答案：A

解析：VaR是在一定置信水平和持有期内，可能的最大损失值（点估计），故A正确。B错误，置信水平越高，VaR值通常越大，但需基于相同持有期和数据分布；C错误，持有期越长，风险累积，VaR通常越大；D错误，VaR无法完全捕捉极端尾部事件（如黑天鹅事件）。

2.信用风险度量中，“LGD”指的是？

A.违约概率

B.违约损失率

C.违约风险暴露

D.预期损失

答案：B

解析：LGD（LossGivenDefault）是违约发生时的损失比例，故B正确。A为PD（ProbabilityofDefault），C为EAD（ExposureatDefault），D为EL（ExpectedLoss）。

3.以下哪项属于操作风险的“外部欺诈”类别？

A.交易员误操作导致损失

B.黑客攻击系统窃取数据

C.内部员工贪污

D.自然灾害导致营业中断

答案：B

解析：外部欺诈指第三方通过欺骗、盗窃等手段造成损失（如黑客攻击），故B正确。A属于执行、交付及流程管理风险；C属于内部欺诈；D属于实体资产损坏。

4.巴塞尔协议III中，核心一级资本充足率的最低要求是？

A.4%

B.4.5%

C.6%

D.8%

答案：B

解析：巴塞尔III规定核心一级资本（CET1）最低要求为4.5%，一级资本（T1）为6%，总资本为8%，故B正确。

5.久期（Duration）衡量的是债券价格对以下哪项的敏感度？

A.利率变动

B.汇率变动

C.信用利差变动

D.波动率变动

答案：A

解析：久期是债券价格对利率变动的一阶敏感度（线性近似），故A正确。

6.以下哪种方法属于市场风险的压力测试情景设计？

A.历史模拟法

B.蒙特卡洛模拟法

C.假设极端情景（如2008年金融危机重现）

D.参数法计算VaR

答案：C

解析：压力测试需设计极端情景（如历史危机或假设冲击），故C正确。A、B、D均为VaR计算方法，非压力测试情景设计。

7.流动性风险中的“融资流动性风险”指？

A.市场无法以合理价格快速变现资产的风险

B.机构无法及时以合理成本获得资金的风险

C.资产与负债期限错配导致的风险

D.货币市场基金挤兑风险

答案：B

解析：融资流动性风险指机构无法通过负债端获得足够资金（如银行同业拆借困难），故B正确。A为市场流动性风险；C是期限错配的表现；D是融资流动性风险的具体案例。

8.以下哪项不是信用衍生品？

A.信用违约互换（CDS）

B.总收益互换（TRS）

C.利率互换（IRS）

D.担保债务凭证（CDO）

答案：C

解析：利率互换是利率衍生品，用于管理利率风险，故C正确。其他选项均为信用风险转移工具。

9.关于压力测试与VaR的关系，正确的是？

A.压力测试是VaR的替代工具

B.VaR是压力测试的补充工具

C.两者均基于正态分布假设

D.压力测试关注极端尾部事件

答案：D

解析：压力测试专门分析极端情景（尾部事件），而VaR是统计方法，故D正确。A、B错误，两者互补；C错误，压力测试不依赖正态分布。

10.以下哪项属于操作风险的“客户、产品与业务活动”风险？

A.系统漏洞导致数据泄露

B.向客户销售不适当的金融产品

C.员工因疏忽未核对交易细节

D.自然灾害导致服务器损坏

答案：B

解析：客户、产品与业务活动风险指因产品设计缺陷或不当销售导致的损失（如误导销售），故B正确。A属于信息科技系统风险；C属于执行、交付及流程管理风险；D属于实体资产损坏。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）（每题至少2个正确选项）

1.以下属于市场风险的有？

A.利率风险

B.汇率风险

C.股票价格风险

D.信用利差风险

答案：ABCD

解析：市场风险包括利率、汇率、股票价格、商品价格及信用利差（因市场因素导致的利差变动）风险，故全选。

2.巴塞尔协议III的主要改进包括？

A.提高资本质量和数量要求

B.引入杠杆率监管（LeverageRatio）

C.新增流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）

D.取消操作风险资本要求

答案：ABC

解析：巴塞尔III强化了资本要求（如核心一级资本），引入杠杆率（防止表外过度杠杆）和流动性指标（LCR、NSFR），故ABC正确。D错误，操作风险资本要求被保留并细化。

3.以下哪些指标可用于衡量流