印尼可再生能源投资机遇分析.docxVIP

印度尼西亚（以下简称“印尼”）拥有约2.8亿人口，是世界第四人口大国和东盟第一大经济体，近年来国内生产总值年均增速保持在5%以上，经济增长动力充沛。作为全球最大的动力煤出口国和第三大煤炭生产国，印尼能源结构长期以来以化石能源为主。为应对气候变化挑战，印尼近年来加快能源结构转型，出台多项推动可再生能源发展的政策，并设定了相关目标。

中国和印尼同为G20和金砖国家成员，双边经贸往来密切，中国连续12年成为印尼最大贸易伙伴。随着印尼在政策和市场层面不断完善可再生能源投资环境，中资企业有望在其能源转型进程中发挥更大作用，实现高质量绿色发展。本文从印尼电力市场现状、可再生能源投资政策及面临的主要挑战三个方面展开分析，旨在为中资企业在印尼开展可再生能源投资提供参考。

印尼电力市场概况

一、电力主管机构

印尼电力体系由多层级机构共同参与治理，涵盖立法制定、政策执行及监管协调等职能，形成多元协同格局。

立法与决策层面：人民协商会议及中央政府主导能源立法，法案经下议院通过后颁布；总统行政系统通过法规和政策推动政策落实。2001年分权体制实施后，地方政府在电力基础设施发展中拥有更大自主权，可通过财政激励、补贴、许可等举措支持发展。

职能部委方面：能源与矿产资源部（以下简称“能矿部”，MEMR）下设电力局（DJK）与新可再生能源局（EBTKE），分别负责全行业监管和可再生能源政策制定与实施。国有企业部（MSOE）监管国家电力公司（PLN）治理结构与经营绩效，财政部（MoF）通过担保、补贴、股权投资等金融工具支持能源项目。国家发展规划部（BAPPENAS）制定电力发展中长期战略，统筹预算分配，协调跨部委合作，推动国家电力整体布局。

协同监督部门：国家能源委员会（DEN）负责能源政策协调，环境与林业部、投资协调委员会、工业部等参与审批或监管。

二、电力市场结构

印尼电力结构以化石能源为主，可再生能源占比偏低。截至2024年，印尼总装机容量为100.65GW，传统能源（煤炭、天然气）占78.5%，可再生能源占14.2%，其中风光仅占约1.05%，发展潜力巨大。2024年全国发电量约为371TWh，可再生能源发电占比18.1%，其中风光仅为2.36%。?

电网方面，印尼尚未形成统一的全国电网系统，其电力系统由7个主岛电网及600余个孤网系统构成，各主岛系统独立运营，电源结构与负荷特征差异较大，呈现“分散为主、局部联网”的格局。

市场主体方面，PLN为印尼电力系统主导企业，掌握发、输、配主要资产。私营企业通过IPP模式参与发电业务，主要服务于工业园区、离网地区等特定场景，接受PLN统一规划与调度。

三、电力规划体系

印尼的发电容量规划采用集中式管理模式，通过一系列层级分明、自上而下的政策与规划文件推动实施，主要包括：

国家能源政策（KEN）：作为国家能源战略，确立能源安全与独立目标，指导能源结构转型与长期布局，由议会批准。

国家电力总体规划（RUKN）：制定全国电力发展20年展望，包括发、输、配电系统发展趋势，由能矿部编制，并至少每3年更新一次。

区域电力计划（RUKD）：由地方政府制定的区域电力发展方案，是对RUKN的细化落实。

电力供应商业计划（RUPTL）：为期10年的商业计划，涵盖发电、输电、配电领域的投资需求，包括电力需求与产量预测、系统扩展、燃料使用等内容，每年审查一次。所有电力许可证持有者需针对其运营区域发布年度更新版RUPTL，经能矿部批准后生效。其中，PLN发布的RUPTL为电力投资的核心指导文件，直接决定未来技术组合与IPP市场空间。

四、可再生能源发展目标与RUPTL新政

2025年5月，印尼能矿部正式批准《2025—2034年电力供应业务规划》（RUPTL2025—2034），作为未来10年电力发展的关键指导文件，重点内容包括：

在新增装机方面，未来10年规划新增发电容量69.5GW。其中，2025—2029年为多元化布局阶段，规划新增12.2GW可再生能源装机（覆盖光伏、水电、地热、生物质能等），配套3GW储能与3.5GW燃煤机组，兼顾短期供需平衡与清洁过渡；2030—2034年则大幅加速可再生能源发展，拟新增17.1GW光伏、7.2GW风电、11.7GW水电、5.2GW地热、0.9GW生物质能以及两座各250MW的小型核电机组。

投资方面，总投资预计达1855亿美元，其中约73%由IPP承担，PLN负责其余部分。为保障可再生能源接入与消纳，PLN同步规划了输电与储能系统，重点加强跨岛电网互联与主干网扩容。

印尼可再生能源投资政策与环境

一、外商准入与本地化要求

印尼政府近年来持续放宽电力领域外商准入。根据2021年第10号总统令，1MW以上发电项目及输配电项目均允许100%外资控股，仅电力安装咨询及1MW以下小型项目存在持股限