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FRM2025年风险管理模拟测试(含答案)

1.单项选择题（每题1分，共40分）

1.1某银行持有面值1000万美元、剩余期限5年的固定息债券，票面利率3%，每年付息一次。若市场利率瞬间上升100个基点，该债券的修正久期为4.5，则其市值变动最接近：

A.–450000美元?B.–427500美元?C.–405000美元?D.–382500美元

答案：B

1.2在巴塞尔协议III最终版框架下，对全球系统重要性银行（G-SIB）的附加资本要求采用以下哪类指标进行分档？

A.总资产规模?B.杠杆率?C.总风险加权资产?D.指标得分与银行可替代性

答案：D

1.3使用KMV模型估计违约概率时，核心输入不包括：

A.股票市场价值?B.资产波动率?C.违约点?D.债券到期收益率

答案：D

1.4某基金采用ESG整合策略，将碳强度作为负面筛选指标。若组合权重向低碳倾斜，则跟踪误差最可能：

A.上升?B.下降?C.不变?D.先升后降

答案：A

1.5在CVA计算中，wrong-way风险最直观的特征是：

A.敞口与违约概率正相关?B.敞口与违约概率负相关?C.敞口与回收率正相关?D.敞口与利率正相关

答案：A

1.6使用历史模拟法计算1天99%VaR，样本窗口250天。若第250天出现极端负收益–5.2%，则VaR等于：

A.第2大损失?B.第3大损失?C.第2.5大损失?D.第250×1%分位

答案：B

1.7在FRTB框架下，流动性期限小于10天的股票头寸，其预期损失（ES）计算应采用：

A.10天恒定期限?B.实际流动性期限?C.60天?D.250天

答案：B

1.8某银行使用单因子ASRF模型计算信用风险资本，若资产相关系数ρ=0.12，则当PD=1%时，风险权重最接近：

A.10%?B.15%?C.20%?D.25%

答案：C

1.9在流动性覆盖率（LCR）中，零售存款的流失率通常设定为：

A.3%–10%?B.5%–15%?C.10%–20%?D.15%–40%

答案：A

1.10使用Copula模型联合模拟违约时间，若GaussianCopula的相关系数矩阵为0.3，则t-Copula在相同Kendall’sτ下会：

A.产生更高联合违约概率?B.产生更低联合违约概率?C.相等?D.无法比较

答案：A

1.11在BaselIII输出下限（outputfloor）中，最终校准比例为：

A.50%?B.60%?C.72.5%?D.80%

答案：C

1.12某机构卖出一个5年期、名义本金1亿美元的CDS，溢价150bp。若信用曲线陡化，短端下行50bp，长端上行50bp，则其PL大致为：

A.+250万美元?B.–250万美元?C.+500万美元?D.–500万美元

答案：B

1.13在操作风险AMA模型中，使用蒙特卡洛模拟损失分布时，若对数正态频率与帕累托严重性拟合，则总损失分布尾部最可能：

A.比正态更薄?B.与正态相同?C.比正态更厚?D.无法判断

答案：C

1.14某银行采用内部模型法（IMA）计量市场风险，若回测例外次数达11次，则监管乘数因子将：

A.保持1?B.升至3?C.升至3.4?D.升至4

答案：C

1.15在气候风险情景分析中，采用NGFS“延迟转型”情景，企业碳溢价最可能：

A.短期下降、长期上升?B.短期上升、长期下降?C.持续上升?D.持续下降

答案：B

1.16使用极值理论（EVT）估计99.9%分位，若形状参数ξ=0.25，则尾部指数暗示：

A.有限均值?B.有限方差?C.无限均值?D.无限方差

答案：D

1.17在BaselIII杠杆比率中，衍生品敞口使用：

A.名义本金?B.正重置价值?C.正重置价值+附加因子?D.负重置价值

答案：C

1.18某银行发行AT1债券，触发事件为CET17%。若银行CET1降至6.8%，则债券最可能：

A.全部转股?B.部分转股?C.减记本金?D.利息取消

答案：A

1.19在CCAR情景中，美联储对商业地产贷款的违约率假设通常：

A.低于历史均值?B.等于历史均值?C.高于历史均值?D.随机设定

答案：C

1.20使用贝叶斯网络评估操作风险，若节点“系统故障”与“人为错误”条件独立给定“监管检查”，则：

A.两节