2 公司 会计报表与现金流.pptxVIP

公司理财第13版

作者：StephenA.Ross/RandolphW.Westerfield/JeffreyF.Jaffe/BradfordD.Jordan第2章会计报表与现金流?McGrawHillLLC.Allrightsreserved.NoreproductionordistributionwithoutthepriorwrittenconsentofMcGrawHillLLC.

关键概念与技能了解会计报表所提供的信息。区分账面价值和市场价值。知道平均税率和边际税率的区别。知道会计收入和现金流的区别。计算公司的现金流。2

章节大纲2.1资产负债表2.2利润表2.3税2.4净营运资本2.5企业现金流量2.6会计现金流量表2.7现金流量管理3

信息来源年报《华尔街日报》互联网纽约证券交易所()纳斯达克()教科书()SECEDGAR数据库10K10Q报告4

2.1资产负债表会计师在特定时间点对公司会计价值的快照。资产负债表恒等式是：资产=负债+股东权益5

美国综合公司的资产负债表1资产按通常转换成现金的时间长度来列示。显然，现金比厂房和设备更具流动性。Accessthetextalternativeforslideimages6

资产负债表分析在分析资产负债表时，财务经理应注意3个问题：1.流动性2.债务与股权3.价值与成本7

流动性

流动性指的是资产转换成现金的容易程度和速度——而不会造成显著的价值损失。流动资产是最具流动性的。一些固定资产是无形的。公司资产的流动性越高，公司在满足短期义务时遇到问题的可能性就越小。流动资产通常比固定资产的回报率低。8

债权与股权债权人和股东权益债权人通常对公司现金流拥有最优先的索赔权。股东权益是资产与负债之间的剩余差额。9

价值与成本根据普遍接受的会计原则（GAAP），美国公司的经审计财务报表以成本计价资产。市场价值是资产、负债和股权实际购买或销售的价格，这与历史成本是完全不同的概念。10

2.2利润表在特定时间内衡量财务表现。收入的会计定义是：收入-费用=利润11?

美国综合公司的利润表-I利润表的营运部分报告了公司主要经营活动的收入和费用。Accessthetextalternativeforslideimages12

美国综合公司的利润表-II利润表的非运营部分包括所有融资成本，如利息支出。Accessthetextalternativeforslideimages13

美国综合公司的利润表-III通常有一个单独的部分报告了对收入征收的税款金额。Accessthetextalternativeforslideimages14

美国综合公司的利润表-IV净收入是“最终利润”。Accessthetextalternativeforslideimages15

利润表分析在分析利润表时要记住3件事：1.通常接受的会计原则（GAAP）2.非现金项目3.时间和成本16

GAAP

GAAP的配对原则要求将收入与费用相匹配。因此，即使没有发生现金流，收入也会在赚取时进行报告。17

非现金项目折旧是最明显的。没有公司会为“折旧”开支票。另一项非现金项目是递延税项，它并不代表现金流。因此，净收入并非现金。18

时间和成本短期内，公司的某些设备、资源和承诺是固定的，但公司可以变动如劳动力和原材料等输入。长期来看，生产的所有输入（因而成本）是可变的。财务会计师不区分变动成本和固定成本。相反，会计成本通常归入将产品成本与期间成本区分开的分类中。19

2.3税收我们可以依赖的关于税收的一点是，它们总是在变化。2017年税收减免和就业法案。请访问IRS网站获取最新信息。平均税率与边际税率平均税率=税单/应税收入边际税率：下一美元所赚取收入的所缴纳的百分比。其他税收20

平均税率与边际税率假设你的公司有400万美元的应税收入。公司的税务负债是多少？平均税率是多少？边际税率是多少？如果你考虑一个项目，将使公司的应税收入增加100万美元，你在分析中应该使用哪个税率？21

2.4营运资本净额NWC通常随着公司的成长而增长。22?

美国综合公司的资产负债表2Accessthetextalternativeforslideimages23

2.5公司现金流在金融领域，从财务报表中可以提取的最重要的项目是公司的实际现金流。因为金融中没有魔法，所以公司从资产中得到的现金流必须等于支付给公司债权人和股东的现金流