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2025年特许金融分析师风险预算管理中的风险归因模型专题试卷及解析

2025年特许金融分析师风险预算管理中的风险归因模型专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在风险预算管理中，风险归因模型的主要目的是什么？

A、预测未来市场波动

B、评估投资组合的绝对收益

C、识别和量化投资组合风险来源

D、优化资产配置权重

【答案】C

【解析】正确答案是C。风险归因模型的核心功能是将投资组合的总风险分解为各个组成部分，如资产类别、行业因子或管理决策等，从而识别主要风险来源。A选项是市场预测工具的功能，B选项关注收益而非风险，D选项属于资产配置范畴。知识点：风险归因模型的基本功能。易错点：容易将风险归因与业绩归因混淆。

2、以下哪种风险归因方法最适用于多资产投资组合？

A、简单算术归因

B、因子归因模型

C、时间加权收益率归因

D、夏普比率归因

【答案】B

【解析】正确答案是B。因子归因模型能够处理多资产类别的复杂风险暴露，通过共同因子（如市场、规模、价值等）解释风险来源。A选项适用于单一资产，C选项关注时间序列收益，D选项是风险调整后收益指标。知识点：不同归因方法的适用场景。易错点：忽视资产组合的复杂性对方法选择的影响。

3、在风险归因中，剩余风险通常指什么？

A、市场系统性风险

B、无法由已知因子解释的风险

C、流动性风险

D、信用违约风险

【答案】B

【解析】正确答