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2025年特许金融分析师金融危机案例分析专题试卷及解析

2025年特许金融分析师金融危机案例分析专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、2008年全球金融危机中，雷曼兄弟破产的直接导火索是什么？

A、次级抵押贷款违约率飙升

B、美国政府拒绝提供救助

C、高杠杆经营模式失效

D、流动性枯竭

【答案】B

【解析】正确答案是B。雷曼兄弟破产的直接原因是美国政府拒绝提供救助，导致其无法获得短期融资支持。A项是危机背景但非直接导火索；C项是长期经营问题；D项是结果而非原因。知识点：金融危机中的政府干预决策。易错点：混淆根本原因与直接原因。

2、下列哪项不是1997年亚洲金融危机的典型特征？

A、货币大幅贬值

B、资本外逃严重

C、房地产泡沫破裂

D、国际油价暴跌

【答案】D

【解析】正确答案是D。亚洲金融危机主要表现为货币贬值、资本外逃和资产泡沫破裂，与国际油价无直接关联。A、B、C项均为典型特征。知识点：区域性金融危机特征。易错点：将全球性因素误认为区域性危机特征。

3、欧洲主权债务危机中，哪个国家最先暴露债务问题？

A、希腊

B、西班牙

C、意大利

D、爱尔兰

【答案】A

【解析】正确答案是A。希腊在2009年率先披露财政赤字严重超标，引发市场恐慌。其他国家问题暴露较晚。知识点：危机传导路径。易错点：混淆危机爆发顺序与严重程度。

4、次贷危机中，CDO（担保债务凭证）的主要风险来源是？

A、利率波动

B、标的资产质量恶化

C、评级机构失职

D、流动性不足

【答案】B

【解析】正确答案是B。CDO风险核心在于底层次级抵押贷款违约率上升。A、C、D项是加剧因素但非根本风险。知识点：结构化产品风险分析。易错点：混淆直接风险与间接风险。

5、2008年危机后，《巴塞尔协议III》重点加强了哪方面监管？

A、资本充足率

B、流动性覆盖率

C、杠杆率

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。《巴塞尔协议III》全面强化了资本、流动性和杠杆率监管。A、B、C项均为重要内容。知识点：后危机监管改革。易错点：忽视监管框架的综合性。

6、长期资本管理公司（LTCM）倒闭的主要教训是？

A、过度依赖数学模型

B、忽视流动性风险

C、高杠杆操作

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。LTCM案例暴露了模型风险、流动性风险和杠杆风险的叠加危害。知识点：对冲基金风险管理。易错点：片面强调单一因素。

7、1929年大萧条与2008年危机的共同点是？

A、都始于股市崩盘

B、都伴随信贷紧缩

C、都引发全球衰退

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。两次危机均呈现市场崩溃、信贷冻结和全球传导特征。知识点：危机周期比较。易错点：忽视历史事件的共性。

8、影子银行体系在危机中的主要作用是？

A、提供替代性融资

B、规避监管套利

C、放大系统性风险

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。影子银行同时具备融资功能、监管规避和风险放大效应。知识点：非银行金融机构风险。易错点：低估其系统性影响。

9、危机期间，美联储非常规货币政策不包括？

A、量化宽松

B、前瞻性指引

C、负利率政策

D、紧急贷款工具

【答案】C

【解析】正确答案是C。美联储未实施负利率，其他三项均为非常规工具。知识点：货币政策工具创新。易错点：混淆不同央行的政策选择。

10、金融危机传染的主要渠道是？

A、贸易联系

B、金融关联

C、信心效应

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。危机通过实体经济、金融体系和心理预期多渠道传染。知识点：危机传导机制。易错点：忽视心理因素的作用。

第二部分：多项选择题（共10题，每题2分）

1、2008年危机中，系统重要性金融机构（SIFI）的特征包括？

A、规模巨大

B、关联度高

C、业务复杂

D、可替代性低

E、跨境活跃

【答案】A、B、C、D、E

【解析】所有选项均为SIFI的典型特征。知识点：宏观审慎监管对象。易错点：遗漏跨境活跃性。

2、次贷危机的形成原因包括？

A、宽松货币政策

B、金融创新过度

C、监管缺失

D、评级机构利益冲突

E、投资者非理性

【答案】A、B、C、D、E

【解析】所有选项共同构成危机的多元成因。知识点：危机成因分析框架。易错点：忽视行为金融因素。

3、欧洲债务危机的救助机制包括？

A、欧洲金融稳定基金（EFSF）

B、欧洲稳定机制（ESM）

C、三驾马车救助计划

D、量化宽松政策

E、财政联盟

【答案】A、B、C、D

【解析】E项是长期目标而非即时救助机制。知识点：危机应对工具。易错点：混淆短期措施与长期改革。

4、金融危机的预警指标包括？

A、信贷/GDP比率

B、资产价格波动

C、期限错配程度

D、外汇储备充足率

E、政府债务水平

【答案】A、B、C、D、E

【解析】所