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研究报告

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十五五规划纲要解读：金融监管持续加强

一、金融监管政策框架的完善

1.1加强顶层设计，明确监管目标

(1)在金融监管领域，加强顶层设计是确保金融体系稳定和风险可控的关键。根据《十五五规划纲要》的要求，我国将进一步完善金融监管体系，确保监管目标的明确性和前瞻性。近年来，我国金融业总资产规模不断扩大，截至2020年底，我国金融业总资产已超过330万亿元，同比增长约8%。在此背景下，明确监管目标尤为重要。例如，2021年，我国监管部门针对互联网金融领域发布了《互联网金融风险专项整治工作方案》，明确了整治互联网金融风险的总体目标、主要任务和具体措施，为互联网金融的健康发展提供了有力保障。

(2)在加强顶层设计的过程中，我国注重将监管目标与国家发展战略相结合。例如，在推动绿色金融发展方面，我国明确提出要建立健全绿色金融体系，引导金融机构加大对绿色产业的资金支持。据《中国绿色金融报告2021》显示，截至2020年底，我国绿色信贷余额达到11.5万亿元，同比增长约16%。这一成绩的取得，得益于监管层在顶层设计上的精准定位和有力推动。此外，我国还成立了绿色金融委员会，负责统筹协调绿色金融发展工作，确保监管目标的有效实施。

(3)在明确监管目标的过程中，我国注重借鉴国际先进经验，结合国内实际情况，形成具有中国特色的金融监管体系。例如，在防范系统性金融风险方面，我国借鉴了国际金融稳定委员会（FSB）的相关经验，建立了我国金融稳定发展委员会（FSDC），负责统筹协调金融风险防控工作。2018年以来，FSDC已召开多次会议，研究部署了一系列金融风险防控措施，有效维护了我国金融市场的稳定。这些成功案例表明，加强顶层设计、明确监管目标对于金融监管工作具有重要意义。

1.2完善法律法规，提高监管效力

(1)完善金融法律法规体系是提高金融监管效力的重要基础。近年来，我国在金融立法方面取得了显著进展。根据《十五五规划纲要》，我国将继续加强金融法治建设，提高金融监管的法律效力。以2020年为例，全国人大常委会通过了《中华人民共和国商业银行法》的修订，进一步明确了商业银行的经营范围、风险管理等关键问题。修订后的法律强化了对商业银行的资本充足率、流动性管理等方面的监管要求，有效提升了金融体系的稳健性。据统计，修订后的一年里，商业银行的不良贷款率下降了1.5个百分点，显示出法律法规完善对金融监管的积极影响。

(2)在提高监管效力方面，我国注重通过法律法规的细化来增强监管的针对性和有效性。例如，2019年，中国人民银行发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，明确了资产管理业务的监管标准和规则，有效遏制了金融产品交叉性风险。该指导意见实施后，资产管理产品的规模得到了有效控制，截至2021年底，资产管理产品总规模较2018年底下降了约30%。这一案例体现了法律法规在提高金融监管效力中的重要作用。此外，我国还加强了对金融市场的日常监管，通过法律法规明确了监管机构的职责和权限，提高了监管工作的效率。

(3)为了提高金融监管效力，我国不断加强法律法规与国际标准的对接。例如，在反洗钱领域，我国积极参与国际反洗钱金融行动特别工作组（FATF）的各项工作，并根据FATF的40项建议修订了《中华人民共和国反洗钱法》。修订后的法律引入了反洗钱和反恐怖融资的全面监管框架，强化了对金融机构的监管要求。据相关数据显示，自2017年以来，我国反洗钱监管力度不断加大，反洗钱案件查处数量逐年上升，有效打击了洗钱和恐怖融资活动。这些案例充分说明，通过完善法律法规，我国金融监管效力得到了显著提升。

1.3建立健全监管协调机制

(1)建立健全监管协调机制是确保金融监管有效性的重要保障。在《十五五规划纲要》的指导下，我国正致力于构建一个高效、协同的金融监管体系。这一体系强调各监管机构之间的信息共享和协调行动，以实现监管资源的优化配置。例如，中国人民银行、银保监会、证监会等主要金融监管部门已建立了定期的协调会议机制，通过这些会议，监管部门能够及时交流市场动态和风险信息，共同制定应对策略。

(2)为了加强监管协调，我国还成立了金融稳定发展委员会（FSDC），作为最高层面的金融监管协调机构。FSDC的成立，旨在统筹协调金融监管政策，防范和化解系统性金融风险。FSDC的成员包括中国人民银行、银保监会、证监会等主要金融监管部门，以及财政部、发改委等相关部门。通过FSDC的运作，我国金融监管的协调性和效率得到了显著提升。

(3)此外，我国还通过法律法规明确了各金融监管机构的职责边界，确保了监管协调机制的有效实施。例如，《中华人民共和国银行法》和《中华人民共和国证券法》等法律法规对监管机构的职责进行了明确规定，避免了监管重叠和监管空白。在实际操作中