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2025年特许金融分析师行业分析基本概念与重要性专题试卷及解析

2025年特许金融分析师行业分析基本概念与重要性专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在行业分析中，波特五力模型主要用于评估什么？

A、公司内部资源分配效率

B、行业竞争强度和盈利能力

C、宏观经济政策影响

D、股票市场波动性

【答案】B

【解析】正确答案是B。波特五力模型是迈克尔·波特提出的行业结构分析工具，通过评估供应商议价能力、买方议价能力、新进入者威胁、替代品威胁和现有竞争者竞争强度，来判断行业的竞争格局和长期盈利潜力。A选项属于公司战略分析范畴，C选项属于宏观分析，D选项属于市场分析。知识点：行业分析工具。易错点：容易将行业分析与公司分析或宏观分析混淆。

2、以下哪项不属于行业生命周期中的阶段？

A、导入期

B、成长期

C、成熟期

D、衰退期

E、转型期

【答案】E

【解析】正确答案是E。行业生命周期通常分为四个阶段：导入期（初创期）、成长期、成熟期和衰退期。转型期不是标准的生命周期阶段划分，而是可能发生在任何阶段的特殊状态。知识点：行业生命周期理论。易错点：容易将特殊状态（如转型期）与标准阶段混淆。

3、在进行行业分析时，PEST分析主要关注什么？

A、公司财务状况

B、政治、经济、社会和技术因素

C、产品市场份额

D、供应链管理

【答案】B

【解析】正确答案是B。PEST分析是宏观环境分析工具，用于评估政治（Political）、经济（Economic）、社会（Social）和技术（Technological）因素对行业的影响。A、C、D选项属于中观或微观分析层面。知识点：宏观环境分析工具。易错点：容易将PEST分析与SWOT分析混淆。

4、以下哪项是行业分析中先导指标的典型例子？

A、失业率

B、GDP增长率

C、消费者信心指数

D、通货膨胀率

【答案】C

【解析】正确答案是C。先导指标是预测未来经济走势的指标，消费者信心指数通常领先于经济活动变化。A、B、D选项属于同步或滞后指标。知识点：经济指标分类。易错点：容易混淆先导、同步和滞后指标的特征。

5、在行业分析中，集中度通常用什么指标衡量？

A、市盈率

B、贝塔系数

C、赫芬达尔赫希曼指数

D、股息收益率

【答案】C

【解析】正确答案是C。赫芬达尔赫希曼指数（HHI）是衡量行业集中度的常用指标，通过计算行业内各公司市场份额的平方和得出。A、D选项属于估值指标，B选项属于风险指标。知识点：行业集中度测量。易错点：容易将集中度指标与其他财务指标混淆。

6、以下哪项不属于行业分析中的结构性因素？

A、进入壁垒

B、技术变革速度

C、短期需求波动

D、政府监管政策

【答案】C

【解析】正确答案是C。结构性因素是影响行业长期发展的根本性因素，如进入壁垒、技术变革和监管政策。短期需求波动属于周期性因素。知识点：行业分析因素分类。易错点：容易混淆结构性因素与周期性因素。

7、在进行行业分析时，价值链分析主要用于评估什么？

A、行业盈利能力

B、公司竞争优势

C、宏观经济影响

D、市场风险水平

【答案】B

【解析】正确答案是B。价值链分析是迈克尔·波特提出的工具，用于分析公司如何通过各项活动创造价值，从而评估其竞争优势。A选项属于行业整体分析，C、D选项属于其他分析维度。知识点：价值链理论。易错点：容易将价值链分析与行业分析混淆。

8、以下哪项是新兴行业的典型特征？

A、低增长率

B、高进入壁垒

C、技术不确定性

D、稳定的市场份额

【答案】C

【解析】正确答案是C。新兴行业通常面临技术不确定性、市场不成熟和高风险。A、B、D选项更符合成熟行业特征。知识点：新兴行业特征。易错点：容易将新兴行业与成熟行业特征混淆。

9、在行业分析中，SWOT分析中的T代表什么？

A、优势

B、劣势

C、机会

D、威胁

【答案】D

【解析】正确答案是D。SWOT分析中，S代表优势（Strengths），W代表劣势（Weaknesses），O代表机会（Opportunities），T代表威胁（Threats）。知识点：SWOT分析框架。易错点：容易混淆SWOT各字母代表的含义。

10、以下哪项不属于行业分析中的定性分析方法？

A、专家访谈

B、案例分析

C、回归分析

D、德尔菲法

【答案】C

【解析】正确答案是C。回归分析属于定量分析方法，而专家访谈、案例分析和德尔菲法属于定性分析方法。知识点：行业分析方法分类。易错点：容易混淆定性与定量分析方法的特点。

第二部分：多项选择题（共10题，每题2分）

1、行业分析的主要目的包括哪些？

A、评估行业盈利潜力

B、识别投资机会

C、预测行业发展趋势

D、制定公司战略

E、优化供应链管理

【答案】A、B、C、D

【解析】正确答案是A、B、C、D。行业分析的核心目的是