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2025年金融学补考试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.下列关于货币层次划分的表述中，正确的是（）。

A.M0=流通中现金+企业活期存款

B.M1=M0+定期存款

C.M2=M1+储蓄存款+其他存款

D.M3=M2+短期国库券

2.根据可贷资金理论，当社会投资需求增加而储蓄供给不变时，市场利率会（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.先降后升

3.某公司发行面值1000元、票面利率5%、期限3年的债券，每年付息一次。若当前市场利率为6%，则该债券的理论价格为（）。（PVIFA6%,3=2.6730；PVIF6%,3=0.8396）

A.973.27元

B.982.14元

C.1012.56元

D.1034.20元

4.下列金融工具中，属于权益类衍生工具的是（）。

A.利率互换

B.股票期权

C.货币期货

D.信用违约互换

5.若某股票的β系数为1.2，无风险利率为3%，市场组合收益率为8%，根据资本资产定价模型（CAPM），该股票的预期收益率为（）。

A.6.0%

B.7.8%

C.9.0%

D.10.2%

6.商业银行的核心资本不包括（）。

A.普通股

B.资本公积

C.未分配利润

D.次级债券

7.国际收支平衡表中，反映居民与非居民间金融资产转移的账户是（）。

A.经常账户

B.资本账户

C.金融账户

D.错误与遗漏账户

8.当一国出现国际收支逆差且本币面临贬值压力时，央行最可能采取的货币政策是（）。

A.降低存款准备金率

B.卖出外汇储备

C.下调再贴现率

D.增加基础货币投放

9.下列关于有效市场假说的表述中，错误的是（）。

A.弱式有效市场中，技术分析无效

B.半强式有效市场中，基本面分析无效

C.强式有效市场中，内幕信息无法获得超额收益

D.我国A股市场目前已达到强式有效

10.金融机构在进行压力测试时，重点关注的是（）。

A.正常市场环境下的盈利水平

B.极端不利情景下的风险承受能力

C.流动性资产与短期负债的匹配度

D.资本充足率的日常波动

二、判断题（每题1分，共10分。正确填“√”，错误填“×”）

1.直接融资中，资金供需双方直接签订契约，因此不存在金融中介参与。（）

2.名义利率等于实际利率加上通货膨胀率，这一关系在高通胀环境下更准确。（）

3.可转换债券的价值由纯债券价值和转换期权价值两部分构成。（）

4.商业银行的表外业务不会影响其资产负债表，因此没有风险。（）

5.国际收支顺差会导致本币升值压力，央行若干预外汇市场需投放本币。（）

6.货币乘数与法定存款准备金率呈正相关关系。（）

7.夏普比率衡量的是投资组合的系统性风险收益比。（）

8.金融监管的目标包括维护金融稳定、保护投资者利益和促进市场效率。（）

9.看涨期权的买方在标的资产价格低于执行价时，会选择行权以减少损失。（）

10.影子银行是指不受监管或监管较少的信用中介体系，可能放大金融系统风险。（）

三、简答题（每题8分，共32分）

1.简述利率的风险结构及其影响因素。

2.比较商业银行资产业务与负债业务的主要内容及风险特征。

3.分析中央银行公开市场操作的作用机制及适用场景。

4.说明金融衍生品的功能及其潜在风险。

四、计算题（每题10分，共20分）

1.某投资者持有一张面值为1000元的附息债券，剩余期限2年，票面利率4%（每年付息一次）。当前市场报价为980元，求该债券的到期收益率（保留两位小数）。（提示：使用试算法，参考值：r=5%时，现值=981.67元；r=5.5%时，现值=972.18元）

2.某投资组合由A、B两只股票构成，其中A股票占比60%，β系数1.5；B股票占比40%，β系数0.8。市场无风险利率为2.5%，市场风险溢价为6%。计算该投资组合的预期收益率。

五、论述题（18分）

结合当前全球经济环境，论述货币政策与财政政策协调配合的必要性及实践路径。

答案及解析

一、单项选择题

1.C

解析：我国货币层次划分中，M0=流通中现金；M1=M0+企业活期存款；M2=M1+储蓄存款+单位定期存款+其他存款；M3一般不常用，包含更长期限的金融工具。

2.A

解析：可贷资金理论认为，利率由可贷资金的供给（储蓄+货币供给增量）和需求（投资