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2025年金融风险管理师流动性风险与市场风险的交互作用专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师流动性风险与市场风险的交互作用

专题试卷及解析

2025年金融风险管理师流动性风险与市场风险的交互作用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在市场压力情景下，银行持有的流动性资产（如国债）可能面临何种风险，从

而削弱其流动性缓冲能力？

A、信用风险

B、操作风险

C、市场风险

D、法律风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。在市场压力情景下，即使是通常被认为是高流动性的资产，

如国债，也可能因为市场波动（如利率急剧变动）而面临价格下跌的风险，这就是市场

风险。这种价格下跌会侵蚀资产价值，从而削弱其作为流动性缓冲的能力。A选项信用

风险主要涉及交易对手违约，与国债这类高信用等级资产关系不大。B选项操作风险涉

及内部流程、人员或系统问题，与市场压力情景下的资产价格变动无直接关系。D选项

法律风险与市场波动和资产价格变动无关。知识点：流动性资产的市场风险暴露。易错

点：考生可能误认为高流动性资产在压力情景下仍能保持其价值，忽略了市场风险对所

有资产价值的潜在影响。

2、当市场出现流动性枯竭时，金融机构通常难以通过出售资产来获取现金，这种

现象被称为？

A、市场风险

B、流动性风险

C、系统性风险

D、对手方风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。流动性风险是指金融机构无法及时获得充足资金或以合理

成本获得资金，以满足资产增长或到期债务支付需求的风险。当市场流动性枯竭时，资

产难以变现，这正是流动性风险的体现。A选项市场风险是指因市场价格（利率、汇率、

股价等）不利变动而造成损失的风险，与资产能否变现无关。C选项系统性风险是指整

个市场或系统崩溃的风险，范围更广。D选项对手方风险是指交易对手无法履行合约义

务的风险。知识点：流动性风险的定义与表现。易错点：考生可能混淆市场风险和流动

性风险，尤其是在市场压力下两者常常同时出现。

3、在市场风险事件中，如股市崩盘，对金融机构的融资流动性会产生何种直接影

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响？

A、融资成本下降

B、融资渠道拓宽

C、融资成本上升

D、融资期限延长

【答案】C

【解析】正确答案是C。市场风险事件（如股市崩盘）通常会引发市场恐慌，导致投

资者风险偏好急剧下降，金融机构的信用状况可能受到质疑，从而使其融资成本上升。

A选项融资成本下降与市场恐慌下的实际情况相反。B选项融资渠道拓宽也不符合市

场风险事件下的紧缩环境。D选项融资期限延长可能是一个间接影响，但不是最直接和

普遍的影响。知识点：市场风险事件对融资流动性的传导机制。易错点：考生可能忽略

市场风险事件对市场情绪和投资者信心的冲击，从而低估其对融资成本的直接影响。

4、金融机构在进行压力测试时，若仅考虑市场风险因素而忽略流动性风险，可能

导致对机构整体风险的评估出现何种偏差？

A、高估风险

B、低估风险

C、无影响

D、无法确定

【答案】B

【解析】正确答案是B。市场风险和流动性风险常常相互交织、相互放大。如果压

力测试仅考虑市场风险（如资产价格下跌），而忽略了由此引发的流动性风险（如资产

难以变现、融资成本飙升），那么测试结果将无法全面反映机构在压力情景下的真实困

境，从而导致对整体风险的低估。A选项高估风险不符合逻辑，因为忽略一个风险因素

通常会使评估结果偏乐观。C选项无影响显然错误。D选项无法确定不正确，因为这种

忽略必然导致低估。知识点：压力测试中综合考虑多种风险的重要性。易错点：考生可

能不理解市场风险如何触发或加剧流动性风险，从而认为两者可以独立评估。

5、在“市场风险流动性风险”的交互作用中，所谓的“流动性螺旋”是指什么现象？

A、市场流动性改善导致融资流动性增强

B、市场流动性恶化导致融资流动性恶化，二者相互强化

C、市场风险和信用风险相互转化

D、操作风险引发市场风险

【答案】B