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2025年金融工程期末考试题及答案bsm

一、单项选择题（每题2分，共10题）

1.在Black-Scholes模型中，下列哪一项不是模型的假设？

A.标的资产价格服从几何布朗运动

B.交易是无摩擦的

C.看跌期权比看涨期权更有价值

D.没有卖空限制

答案：C

2.标的资产价格波动率增加，对看涨期权价值的影响是？

A.增加

B.减少

C.不变

D.无法确定

答案：A

3.在Black-Scholes模型中，如果无风险利率增加，看涨期权的价值将如何变化？

A.增加

B.减少

C.不变

D.无法确定

答案：A

4.下列哪一项不是期权的时间价值？

A.内在价值

B.波动性溢价

C.期权费

D.风险溢价

答案：A

5.在期权定价中，下列哪一项是影响期权价值的因素？

A.期权类型

B.标的资产价格

C.行权价格

D.以上都是

答案：D

6.下列哪一项是欧式期权的特征？

A.可以在到期前任何时间行使

B.只能在到期日行使

C.可以通过实物交割

D.以上都是

答案：B

7.在Black-Scholes模型中，如果标的资产价格波动率减小，看跌期权的价值将如何变化？

A.增加

B.减少

C.不变

D.无法确定

答案：B

8.下列哪一项是看涨期权和看跌期权之间的对冲策略？

A.买入看涨期权和买入看跌期权

B.卖出看涨期权和卖出看跌期权

C.买入看涨期权和卖出看跌期权

D.以上都是

答案：C

9.在期权定价中，下列哪一项是影响期权价值的因素？

A.无风险利率

B.标的资产价格

C.行权价格

D.以上都是

答案：D

10.下列哪一项是期权的时间价值？

A.内在价值

B.波动性溢价

C.期权费

D.风险溢价

答案：B

二、多项选择题（每题2分，共10题）

1.Black-Scholes模型的假设包括哪些？

A.标的资产价格服从几何布朗运动

B.交易是无摩擦的

C.没有卖空限制

D.无风险利率是恒定的

答案：A,B,C

2.影响期权价值的因素包括哪些？

A.无风险利率

B.标的资产价格

C.行权价格

D.时间价值

答案：A,B,C,D

3.期权的时间价值包括哪些？

A.内在价值

B.波动性溢价

C.期权费

D.风险溢价

答案：B,D

4.欧式期权的特征包括哪些？

A.可以在到期前任何时间行使

B.只能在到期日行使

C.可以通过实物交割

D.以上都是

答案：B,C

5.期权定价模型包括哪些？

A.Black-Scholes模型

B.二叉树模型

C.蒙特卡洛模拟

D.以上都是

答案：A,B,C

6.期权对冲策略包括哪些？

A.买入看涨期权和买入看跌期权

B.卖出看涨期权和卖出看跌期权

C.买入看涨期权和卖出看跌期权

D.以上都是

答案：C

7.影响期权价值的因素包括哪些？

A.无风险利率

B.标的资产价格

C.行权价格

D.时间价值

答案：A,B,C,D

8.期权的时间价值包括哪些？

A.内在价值

B.波动性溢价

C.期权费

D.风险溢价

答案：B,D

9.欧式期权的特征包括哪些？

A.可以在到期前任何时间行使

B.只能在到期日行使

C.可以通过实物交割

D.以上都是

答案：B,C

10.期权定价模型包括哪些？

A.Black-Scholes模型

B.二叉树模型

C.蒙特卡洛模拟

D.以上都是

答案：A,B,C

三、判断题（每题2分，共10题）

1.Black-Scholes模型适用于所有类型的期权。

A.正确

B.错误

答案：B

2.看涨期权的内在价值等于标的资产价格减去行权价格。

A.正确

B.错误

答案：A

3.期权的时间价值随着到期日的临近而增加。

A.正确

B.错误

答案：B

4.欧式期权可以在到期前任何时间行使。

A.正确

B.错误

答案：B

5.Black-Scholes模型假设无风险利率是恒定的。

A.正确

B.错误

答案：A

6.期权的时间价值包括波动性溢价和风险溢价。

A.正确

B.错误

答案：A

7.欧式期权可以通过实物交割。

A.正确

B.错误

答案：A

8.期权定价模型包括Black-Scholes模型、二叉树模型和蒙特卡洛模拟。

A.正确

B.错误

答案：A

9.期权对冲策略包括买入看涨期权和卖出看跌期权。

A.正确

B.错误

答案：A

10.期权的时间价值随着到期日的临近而减少。

A.正确

B.错误

答案：A

四、简答题（每题5分，共4题）

1.简述Black-Scholes模型的假设及其意义。

答案：Black-Scholes模型的假