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基金项目尽职调查问题清单-经典全

尽职调查（DueDiligence）是投资决策前至关重要的环节，它通过对目标项目进行全面、细致的调查与分析，揭示其真实价值、潜在风险及未来发展前景。一份详尽且有针对性的尽调问题清单，是确保尽调工作质量与效率的基础。本文将从多个维度，为您呈现一份经典且全面的基金项目尽职调查问题清单。

一、项目概览与市场环境

这部分旨在快速把握项目核心，并理解其所处的宏观与微观市场生态。

1.项目核心概述：

*请用简洁的语言描述该项目的核心业务、主要产品/服务及其为用户解决的核心痛点。

*项目的核心竞争优势是什么？与市场现有解决方案相比，其独特性体现在何处？

*项目当前所处的发展阶段（如种子期、成长期、成熟期）？主要里程碑事件（已完成及未来规划）？

2.行业与市场分析：

*项目所处行业的基本情况如何？（行业属性、发展趋势、政策监管环境、技术演进方向等）

*该行业的市场规模（现有及潜在）、增长速度及驱动因素是什么？是否存在周期性特征？

*行业内的主要参与者有哪些？竞争格局如何？（如市场份额分布、主要竞争对手优劣势分析）

*项目在行业竞争中的定位是什么？面临的主要竞争威胁与机遇是什么？

*目标用户群体的画像如何？（年龄、地域、消费习惯、需求特征等）用户获取成本与粘性如何？

二、商业模式与运营分析

深入剖析项目如何创造价值、传递价值并获取收益，以及其日常运营的健康度。

1.商业模式核心逻辑：

*项目的价值主张（ValueProposition）是什么？如何满足用户需求并创造独特价值？

*详细描述项目的盈利模式。主要收入来源有哪些？各来源占比及未来变化趋势？

*关键的成本构成有哪些？是否存在明显的规模效应或边际成本优势？

*客户获取渠道与营销策略是什么？各渠道的效率与成本效益如何？

*项目的核心资源与关键业务流程是什么？

2.运营状况与数据：

*请提供最近若干期的关键运营数据（如用户数、订单量、GMV、活跃度、复购率、客单价等，具体指标因行业而异）。这些数据的真实性、准确性如何验证？

*运营数据的增长趋势如何？驱动增长的主要因素是什么？是否可持续？

*供应链管理情况如何？（针对实体产品）上游供应商集中度、议价能力；下游渠道分布、控制力。

*生产/服务交付流程是怎样的？是否存在瓶颈？质量控制体系如何？

*主要的合作伙伴有哪些？合作模式及稳定性如何？

3.技术与知识产权：

*项目所依赖的核心技术是什么？其先进性、成熟度及可替代性如何？

*研发投入占比及研发团队情况？未来的技术发展规划与路线图？

*拥有哪些核心知识产权（专利、商标、著作权、商业秘密等）？其保护范围、有效性及潜在风险？

*是否存在技术依赖或侵权风险？

三、管理团队评估

“投项目就是投人”，团队是项目成功的核心驱动力。

1.核心团队背景：

*创始人及核心管理团队成员的教育背景、职业经历、行业经验是否与项目需求匹配？过往业绩与成就如何？

*创始人的创业动机、愿景、领导力及抗压能力如何？

*核心团队成员的互补性如何？是否存在关键岗位缺失？

*团队的稳定性如何？是否有核心成员流失风险？激励机制是否有效？

2.组织架构与治理：

*公司的组织架构是怎样的？部门设置是否合理高效？

*决策机制是怎样的？是否存在“一言堂”或决策效率低下的问题？

*企业文化与价值观是什么？是否与公司战略及发展阶段相契合？

3.股权结构与激励：

*当前的股权结构是怎样的？创始人、核心团队、早期投资人的持股比例及锁定期安排？

*股权是否清晰？是否存在代持、潜在股权纠纷或股权质押等情况？

*员工期权池的设置情况？激励计划如何设计与实施？

四、财务状况与预测

财务是项目经营成果的直接体现，也是评估投资回报的重要依据。

1.历史财务数据审查：

*请提供经审计（或审阅）的最近若干年度/期的财务报表（资产负债表、利润表、现金流量表）。

*对财务报表进行分析：收入确认原则、成本核算方法、毛利率、净利率、各项费用占比、资产负债结构、现金流健康状况等。

*主要会计政策与会计估计是否合理？是否存在重大会计调整或异常交易？

*应收账款、存货、应付账款等主要科目的周转情况及合理性？是否存在大额坏账风险？

2.财务预测与合理性分析：

*请提供未来3-5年的详细财务预测（包括关键假设、收入、成本、费用、利润、现金流等）。

*财务预测的主要依据是什么？这些假设是否合理、审慎，并与行业趋势及公司发展规划相符？

*对预测数据进行敏感性分析，关键假设变动对结果的