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数字人民币在中小企业支付中的信用风险缓释研究1

数字人民币在中小企业支付中的信用风险缓释研究

摘要

本研究报告系统探讨了数字人民币在中小企业支付场景中的信用风险缓释机制。随

着数字人民币试点范围不断扩大，其在改善中小企业支付环境、降低交易成本、提升资

金流转效率方面展现出显著优势。报告首先分析了当前中小企业面临的信用风险现状

及其成因，指出传统支付体系下信息不对称、信任缺失等问题导致的融资难、融资贵困

境。随后，报告深入研究了数字人民币的技术特性，包括其可控匿名性、智能合约功能、

可追溯性等如何有效缓解信用风险。通过构建理论分析框架和实证研究模型，报告验证

了数字人民币在降低交易对手风险、优化供应链金融、提升支付确定性等方面的积极作

用。研究还设计了具体的实施方案，包括技术架构、业务流程和风险控制机制，并评估

了其经济效益和社会价值。最后，报告提出了政策建议和未来研究方向，为数字人民币

在中小企业支付中的推广应用提供了理论支持和实践指导。

引言与背景

1.1研究背景与意义

数字经济时代，支付体系的创新对经济发展具有深远影响。中小企业作为国民经济

的生力军，贡献了超过50%的税收、60%的GDP、70%的技术创新和80%的城镇就

业，但其支付和融资环境仍面临诸多挑战。传统支付体系下，中小企业常因信用记录不

完善、抵押物不足等原因遭遇支付延迟、账款拖欠等问题，严重制约了其发展活力。数

字人民币作为中国人民银行发行的数字形式的法定货币，具有法偿性、可控匿名性和可

编程性等特征，为解决中小企业支付信用风险提供了新的思路。

从理论层面看，本研究将丰富数字货币在信用风险管理领域的应用理论，拓展金融

科技与中小企业融资交叉研究的前沿。从实践层面看，研究成果可为数字人民币在中小

企业场景的推广提供操作指南，助力构建更加高效、安全的支付生态。根据中国人民银

行2022年发布的《中国金融稳定报告》，中小企业平均应收账款周转天数达到62天，

显著高于大型企业的38天，数字人民币的应用有望将这一数字降低1520个百分点。

1.2国内外研究现状

国际上，数字货币研究主要聚焦于央行数字货币(CBDC)的设计框架和跨境支付

应用。国际清算银行(BIS)2021年调查显示，全球超过60%的央行正在探索或试点

CBDC。瑞典ekrona项目、加拿大Jasper项目等在支付效率提升方面取得了一定成果，

但针对中小企业信用风险缓释的专门研究相对较少。国内研究方面，中国人民银行数

字货币研究所与商业银行、科技企业合作开展了多轮试点，验证了数字人民币在零售支

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付、政务服务场景的可行性。学术界如北京大学数字金融研究中心、清华大学金融科技

研究院等机构的研究表明，数字人民币的智能合约功能可有效降低合约执行风险，但其

在中小企业支付中的系统性应用研究尚处于起步阶段。

现有研究存在三个主要缺口：一是缺乏对数字人民币信用风险缓释机制的系统性

理论构建；二是缺少基于中小企业真实交易数据的实证检验；三是未形成可复制推广的

实施方案。本研究将着力填补这些研究空白，推动数字人民币从技术验证向商业应用转

化。

1.3研究目标与内容

本研究的总体目标是构建数字人民币在中小企业支付中的信用风险缓释理论框架

和实践路径。具体目标包括：第一，厘清数字人民币特性与中小企业信用风险缓释的内

在逻辑关系；第二，设计基于数字人民币的中小企业支付解决方案；第三，评估该方案

的经济效益和社会价值；第四，提出政策建议和实施保障措施。

为实现上述目标，研究内容将围绕以下五个方面展开：一是中小企业支付信用风险

现状与成因分析；二是数字人民币技术特性及其风险缓释机制研究；三是基于数字人民

币的支付场景设计与验证；四是实施方案的可行性与效益评估；五是政策环境优化与保

障机制构建。通过多维度、多层次的研究，形成系统性的解决方案。

研究概述

2.1研究范围与边界

本研究聚焦于数字人民币在中小企业支付场景中的应用，特别是其信用风险缓释

功能。研究范围涵盖批发支付、供应链金融、跨境贸易等典型场景，不涉及零售支付和

货币政策传导等议题。行业选择上，重点考察制造业、批发零售业、建筑业等中小企业

密集且支付问题突出的领域。地域范围以数字人民币