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2025年特许金融分析师BENEISHMSCORE操纵得分模型应用专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师BeneishMScore操纵得分模型应

用专题试卷及解析

2025年特许金融分析师BeneishMScore操纵得分模型应用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、BeneishMScore模型主要用于识别企业的哪种风险？

A、流动性风险

B、信用风险

C、盈余操纵风险

D、市场风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。BeneishMScore是MessodD.Beneish开发的量化模型，专

门用于检测企业财务报表中的盈余操纵迹象。知识点：该模型通过分析财务比率异常来

识别管理层可能通过会计手段虚增利润的行为。易错点：考生可能混淆不同财务风险模

型，如AltmanZScore用于破产预测。

2、下列哪项指标变化最可能触发BeneishMScore的盈余操纵预警？

A、应收账款周转率下降

B、存货周转率上升

C、流动比率提高

D、资产负债率降低

【答案】A

【解析】正确答案是A。应收账款周转率下降可能暗示公司通过放宽信用政策虚增

收入，这是典型的盈余操纵手段。知识点：MScore模型中DSR（应收账款天数指数）

是重要变量。易错点：考生需注意周转率变化方向与操纵嫌疑的关系。

3、BeneishMScore模型中，“杠杆指数”（LVGI）反映的是什么？

A、短期偿债能力变化

B、长期负债水平异常

C、资产周转效率

D、盈利能力波动

【答案】B

【解析】正确答案是B。LVGI通过比较当期与上期杠杆比率，识别企业是否通过债

务融资来掩盖经营问题。知识点：该指标异常升高可能表明公司为维持表面增长而过度

负债。易错点：需区分杠杆指数与偿债能力指标的不同含义。

4、当MScore值超过1.78时，通常表示什么？

A、企业处于安全区

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B、存在较高盈余操纵概率

C、模型计算错误

D、行业正常波动

【答案】B

【解析】正确答案是B。1.78是Beneish模型的经验阈值，超过该值表明企业存在

盈余操纵嫌疑。知识点：该阈值基于大量实证研究得出。易错点：考生可能记错阈值方

向，误认为低于该值才危险。

5、下列哪项不属于MScore模型的八大变量之一？

A、资产质量指数

B、销售增长率

C、毛利率指数

D、折旧费用指数

【答案】B

【解析】正确答案是B。销售增长率虽重要，但不是MScore直接变量。知识点：模

型包含DSR、GMI、AQI、SGI、DEPI、SGAI、LVGI、TATA八个变量。易错点：考

生可能混淆常见财务指标与模型特定变量。

6、毛利率指数（GMI）异常下降可能暗示什么？

A、成本控制改善

B、产品竞争力增强

C、可能通过资本化费用虚增利润

D、行业周期性好转

【答案】C

【解析】正确答案是C。毛利率异常下降与行业趋势不符时，可能反映公司将本应

费用化的支出资本化。知识点：GMI比较当期与上期毛利率。易错点：需结合行业背景

分析毛利率变化。

7、MScore模型中，TATA变量衡量的是什么？

A、总资产周转率

B、应计利润占比

C、税收负担变化

D、技术资产价值

【答案】B

【解析】正确答案是B。TATA（总应计利润与总资产比率）是识别盈余质量的关键

指标。知识点：高应计利润可能意味着大量非现金盈利。易错点：考生可能混淆应计利

润与现金流概念。

8、下列哪种情况最可能降低MScore的预警效力？

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