2025年金融风险管理师比率价差策略的构建与方向性偏差专题试卷及解析.pdfVIP

2025年金融风险管理师比率价差策略的构建与方向性偏差专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师比率价差策略的构建与方向性偏差

专题试卷及解析

2025年金融风险管理师比率价差策略的构建与方向性偏差专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在构建牛市看涨期权比率价差策略时，投资者通常预期标的资产价格将如何变

动？

A、大幅上涨

B、温和上涨

C、大幅下跌

D、保持不变

【答案】B

【解析】正确答案是B。牛市看涨期权比率价差策略适用于投资者预期标的资产温

和上涨的情景。该策略通过买入低行权价看涨期权并卖出更多高行权价看涨期权，在降

低权利金成本的同时获取有限收益。A选项大幅上涨更适合买入看涨期权；C选项大幅

下跌适合熊市策略；D选项保持不变更适合卖出跨式组合。知识点：期权策略与市场预

期匹配。易错点：混淆比率价差与简单价差策略的适用场景。

2、比率价差策略中”方向性偏差”主要指什么？

A、隐含波动率变化对策略的影响

B、标的资产价格方向性变动对盈亏的影响

C