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2025年金融风险管理师2008年金融危机与衍生品风险专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师2008年金融危机与衍生品风险专

题试卷及解析

2025年金融风险管理师2008年金融危机与衍生品风险专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、2008年金融危机中，雷曼兄弟破产的直接触发因素是？

A、次级抵押贷款违约率上升

B、信用违约互换（CDS）风险敞口过大

C、流动性枯竭

D、政府拒绝救助

【答案】C

【解析】正确答案是C。雷曼兄弟破产的直接原因是流动性枯竭，无法通过短期融

资维持运营。A项是危机背景但非直接触发因素；B项CDS风险敞口是重要问题但非

破产导火索；D项政府拒绝救助是结果而非原因。知识点：金融机构流动性风险管理。

易错点：混淆危机背景与直接触发因素。

2、下列哪种衍生品在2008年金融危机中加剧了系统性风险？

A、利率互换

B、信用违约互换

C、货币互换

D、商品期货

【答案】B

【解析】正确答案是B。信用违约互换（CDS）在危机中因缺乏中央清算和透明度，

成为风险传导的主要渠道。A、C、D项衍生品在危机中影响相对较小。知识点：衍生

品与系统性风险关系。易错点：忽视CDS的特殊性。

3、2008年金融危机中，美国政府救助AIG的主要原因是？

A、防止保险业崩溃

B、避免CDS市场连锁反应

C、维护就业市场稳定

D、保护储户利益

【答案】B

【解析】正确答案是B。AIG持有大量CDS头寸，其破产将引发连锁违约。A项保

险业非核心问题；C、D项非主要考量。知识点：系统性风险与政府干预。易错点：混

淆直接与间接救助动机。

4、次贷危机中，“影子银行”体系的主要风险特征是？

A、高杠杆率

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B、监管宽松

C、缺乏存款保险

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。影子银行同时具备A、B、C项特征，三者共同构成其风险

根源。知识点：影子银行风险特征。易错点：遗漏任一特征。

5、2008年金融危机暴露的《巴塞尔协议II》主要缺陷是？

A、资本充足率要求过低

B、忽视系统性风险

C、未覆盖表外资产

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。巴塞尔协议II在A、B、C三方面均存在不足，导致危机

中银行资本缓冲不足。知识点：巴塞尔协议演变。易错点：忽视多维度缺陷。

6、信用评级机构在危机中的主要问题是？

A、利益冲突

B、模型缺陷

C、顺周期性

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。评级机构同时存在A、B、C三方面问题，导致评级失真。

知识点：评级机构风险。易错点：低估利益冲突影响。

7、危机后，美国《多德弗兰克法案》的核心目标是？

A、限制衍生品交易

B、加强金融消费者保护

C、解决”大到不能倒”问题

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。法案同时涵盖A、B、C三项目标。知识点：金融监管改革。

易错点：忽视消费者保护维度。

8、危机中，“有毒资产”主要指？

A、次级抵押贷款证券

B、高杠杆衍生品

C、违约CDS合约

D、以上都是

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【答案】A

【解析】正确答案是A。“有毒资产”特指次贷相关证券化产品。B、C项非典型定义。

知识点：资产证券化风险。易错点：混淆衍生品与基础资产。

9、危机后，G20推动的衍生品市场改革重点是？

A、强制中央清算

B、提高资本要求

C、加强交易报告

D、以上都是

【答案】D