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融资租赁服务专精特新企业的差异化产品设计研究1

融资租赁服务专精特新企业的差异化产品设计研究

摘要

本研究聚焦于融资租赁服务专精特新企业的差异化产品设计问题，通过系统分析

当前专精特新企业融资困境及传统融资租赁模式的局限性，构建了一套针对性的差异

化产品设计框架。研究采用定量分析与定性研究相结合的方法，基于对500家专精特

新企业的调研数据和30家融资租赁公司的业务数据，识别出专精特新企业在设备采购、

技术升级、产能扩张等场景下的特殊融资需求。研究提出了基于企业生命周期、技术特

征和行业特性的三维差异化产品设计模型，并设计了包括”知识产权租赁”、“技术升级租

赁”、“产能共享租赁”等在内的创新产品方案。实证分析表明，差异化产品设计可使融资

租赁服务对专精特新企业的覆盖率提升35%，融资成本降低20%，同时融资租赁公司

的资产收益率提高15%。本研究为融资租赁行业服务实体经济、支持科技创新提供了理

论依据和实践路径。

引言

1.1研究背景与意义

专精特新企业作为我国制造业转型升级的中坚力量，在突破关键核心技术、保障产

业链供应链安全稳定方面发挥着不可替代的作用。根据工业和信息化部数据显示，截

至2023年底，我国已培育专精特新”小巨人”企业约1.2万家，省级专精特新企业超过

10万家，这些企业贡献了全国约30%的发明专利和40%的专有技术。然而，融资难、

融资贵问题长期制约着专精特新企业的发展壮大。中国人民银行2023年发布的《小微

企业金融服务报告》指出，专精特新企业的平均融资成本比大型企业高出23个百分点，

融资满足率仅为65%左右。

融资租赁作为一种集融资与融物于一体的金融服务模式，在解决企业设备更新、技

术升级等中长期资金需求方面具有独特优势。国际租赁协会(IFI)统计数据显示，发达

国家约60%的设备投资通过融资租赁方式完成，而我国这一比例仅为15%左右。传统

融资租赁产品主要基于通用设备和标准化资产设计，难以满足专精特新企业在专用设

备、无形资产等方面的特殊需求。因此，研究融资租赁服务专精特新企业的差异化产品

设计，对于完善金融服务体系、支持科技创新具有重要意义。

1.2国内外研究现状

国外学者对融资租赁产品创新的研究起步较早，形成了较为成熟的理论体系。

Grenadier(1995)提出了融资租赁的实物期权理论，认为租赁合同本质上是一系列

实物期权的组合，为差异化产品设计提供了理论基础。Sudarsanam(2003)研究了技

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术密集型企业的融资租赁需求特征，发现这类企业更偏好具有灵活性的租赁结构。

Amembal(2015)系统总结了融资租赁产品创新的十大方向，包括风险分担机制创新、

支付结构创新等，为实践提供了指导。

国内研究主要集中在融资租赁服务小微企业的一般性问题上。李扬(2020)分析了

融资租赁支持科技创新的机理，提出了”科技租赁”的概念框架。张承惠(2021)基于对长

三角地区专精特新企业的调研，指出了传统融资租赁产品在服务这类企业时的局限性。

王遥(2022)构建了融资租赁产品创新的评价体系，但缺乏针对专精特新企业特殊性的

深入研究。总体来看，现有研究尚未系统解决专精特新企业融资租赁产品的差异化设计

问题，特别是在产品结构、风险控制、定价机制等方面缺乏针对性方案。

1.3研究内容与方法

本研究围绕融资租赁服务专精特新企业的差异化产品设计问题，主要开展以下五

个方面的研究：一是分析专精特新企业的融资需求特征及传统融资租赁产品的适应性

缺口；二是构建差异化产品设计的理论框架；三是设计针对不同类型专精特新企业的融

资租赁产品方案；四是建立差异化产品的风险评估与定价模型；五是提出产品实施的配

套机制与政策建议。

研究采用多学科交叉的研究方法，综合运用金融工程、产业经济学、风险管理等理

论工具。具体研究方法包括：(1)文献分析法，系统梳理国内外相关研究成果；(2)案

例研究法，深入分析10家典型融资租赁公司的产品创新实践；(3)问卷调查法，对500

家专精特新企业进行融资需求调研；(4)计量分析法，构建融资租赁产品效果评价模型；

(5)专家访谈法，邀请20位行业专家对设计方案进行论证。通过