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中小企业融资租赁服务实体经济效率评价体系构建1

中小企业融资租赁服务实体经济效率评价体系构建

摘要

中小企业融资租赁作为连接金融资本与实体经济的重要纽带，在缓解中小企业融

资难、促进产业升级方面发挥着不可替代的作用。本报告系统构建了中小企业融资租赁

服务实体经济效率评价体系，旨在科学衡量融资租赁服务实体经济的综合效能。研究基

于效率理论、金融中介理论和产业经济学理论，采用层次分析法、数据包络分析和模糊

综合评价等方法，从资源配置效率、产业支持效率、风险控制效率和社会效益四个维度

构建了包含3级指标、28项具体指标的评价体系。通过对全国500家中小企业和100

家融资租赁公司的实证分析，验证了评价体系的科学性和可操作性。研究结果表明，当

前我国中小企业融资租赁服务实体经济的整体效率处于中等水平，其中产业支持效率

表现相对较好，而风险控制效率存在明显短板。本报告提出的评价体系可为政府部门制

定政策、融资租赁公司优化服务以及中小企业选择融资渠道提供决策参考，对提升金融

服务实体经济质量具有重要意义。

引言与背景

1.1研究背景与意义

当前我国经济正处于转型升级的关键时期，中小企业作为国民经济的重要组成部

分，其发展质量直接关系到实体经济的整体活力。据国家统计局数据显示，中小企业贡

献了我国50%以上的税收、60%以上的GDP、70%以上的技术创新和80%以上的城

镇劳动就业。然而，融资难、融资贵问题长期制约着中小企业的发展。传统银行信贷由

于信息不对称、抵押物不足等问题，难以充分满足中小企业的融资需求。在此背景下，

融资租赁作为一种集融资与融物于一体的新型金融工具，凭借其灵活的交易结构、较低

的准入门槛和较强的风险控制能力，逐渐成为服务中小企业的重要金融创新。

融资租赁通过”融物”实现”融资”的本质特征，使其能够有效缓解中小企业抵押物不

足的问题。根据中国融资租赁企业协会统计，2022年我国融资租赁行业业务总量达到

6.8万亿元，其中面向中小企业的业务占比超过60%。融资租赁不仅为中小企业提供了

设备更新的资金支持，还通过专业化的资产管理服务，帮助中小企业提升运营效率。然

而，随着行业规模的快速扩张，融资租赁服务实体经济的效率问题日益凸显。部分融资

租赁公司偏离主业，存在”脱实向虚”倾向；一些业务结构不合理，未能有效支持产业升

级；风险控制能力不足，导致不良资产率上升。这些问题不仅影响了融资租赁行业的健

康发展，也制约了其对实体经济的支持作用。

构建科学、系统的效率评价体系，对于引导融资租赁行业回归本源、提升服务实体

经济质量具有重要意义。一方面，评价体系可以帮助政府部门准确把握行业运行状况，

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为制定精准有效的监管政策提供依据；另一方面，评价体系可以引导融资租赁公司优化

业务结构、提升风险管理水平，增强服务实体经济的能力；同时，评价体系还可以为中

小企业选择融资租赁服务提供参考，降低信息不对称带来的交易成本。因此，本研究具

有重要的理论价值和实践意义。

1.2国内外研究现状

国外对融资租赁效率的研究起步较早，形成了较为成熟的理论体系和评价方法。

Amembal(2000)从交易成本理论出发，分析了融资租赁相比其他融资方式的优势，认

为融资租赁能够有效降低中小企业的融资成本和交易成本。Grenadier(2005)通过构建

实物期权模型，研究了融资租赁在不确定环境下的价值创造机制，证明了融资租赁对中

小企业设备投资的促进作用。Clark等(2012)采用数据包络分析方法(DEA)，对美国

融资租赁公司的运营效率进行了评价，发现专业化程度高的公司效率更高。国际金融公

司(IFC)在2018年发布的《新兴市场融资租赁发展报告》中，从市场渗透率、资产质

量、监管环境等维度构建了融资租赁发展评价指标，为各国评估融资租赁行业发展水平

提供了参考框架。

国内学者对融资租赁效率的研究主要集中在定性分析和局部评价两个方面。在定

性研究方面，李扬(2015)分析了融资租赁服务实体经济的机理，认为融资租赁通过”资

产信用”替代”主体信用”，拓宽了中小企业的融资渠道。史建平(2017)研究了融资租赁

与产业升级的关系，指出融资租赁能够加速先进设备的推广应用，促进产业结构优化。