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基于知识图谱的中小企业融资风险传导路径可视化分析1

基于知识图谱的中小企业融资风险传导路径可视化分析

摘要

中小企业作为国民经济的重要组成部分，其融资问题一直是学术界和实务界关注的

焦点。本研究基于知识图谱技术，构建中小企业融资风险传导路径的可视化分析框架，

旨在揭示风险在企业生态系统中的传播机制。通过整合多源异构数据，包括企业财务数

据、供应链关系、行业特征等，本研究构建了包含10万+节点和50万+边的大规模

企业风险知识图谱。研究采用图神经网络（GNN）和社区发现算法，识别出3类主要

风险传导模式：供应链传导型、行业集聚型和区域传染型。实证分析表明，该模型对风

险传导路径的预测准确率达到87.3%，较传统方法提升23个百分点。研究开发的可视

化系统支持多维度交互式分析，可为金融机构、监管部门和企业自身提供风险预警和决

策支持。本研究的创新点在于将知识图谱与风险传导理论相结合，实现了从静态风险评

估到动态风险传播分析的转变，为中小企业融资风险管理提供了新的理论工具和实践

方案。

1引言

1.1研究背景与意义

中小企业在我国经济社会发展中扮演着不可替代的角色。根据国家统计局数据，截

至2022年底，全国中小企业数量超过4000万家，贡献了50%以上的税收、60%以上

的GDP、70%以上的技术创新和80%以上的城镇劳动就业。然而，融资难、融资贵问

题长期制约着中小企业的发展。中国人民银行发布的《中国小微企业金融服务报告》显

示，2022年中小企业贷款余额仅占企业贷款总额的38.6%，与其经济贡献度严重不匹

配。

传统中小企业融资风险评估主要依赖企业自身财务指标，忽略了企业间复杂的关联

关系和风险传导效应。事实上，中小企业往往嵌入在紧密的供应链网络和产业集群中，

单一企业的风险可能通过交易关系、股权关系、担保关系等路径传导至整个网络。2020

年新冠疫情爆发期间，湖北地区某汽车零部件企业违约导致长三角地区200余家配套

企业陷入困境，充分暴露了风险传导的破坏性。

知识图谱作为人工智能领域的前沿技术，能够有效表示和推理复杂关系网络。将知

识图谱应用于中小企业融资风险分析，可以突破传统方法的局限，实现从”点”到”网”的

风险评估范式转变。本研究通过构建中小企业融资风险知识图谱，揭示风险传导的内在

机制，对于提升金融机构风控能力、优化监管资源配置、增强中小企业抗风险能力具有

重要意义。

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1.2国内外研究现状

国外学者较早关注企业间风险传导问题。Allen和Gale（2000）通过银行网络模型

证明了风险传染的可能性；Acemoglu等（2015）提出了”多米诺效应”理论，解释了微观

冲击如何通过网络传播引发系统性风险。在技术应用方面，Google于2012年提出知识

图谱概念后，金融领域开始探索其应用价值。IBM开发的WatsonFinancialServices利

用知识图谱技术分析企业关联风险；摩根大通的COIN平台实现了基于知识图谱的合

约分析。

国内研究起步较晚但发展迅速。中国人民银行征信中心已建立企业关联查询系统；

蚂蚁金服等金融科技公司开发了企业知识图谱产品。学术界方面，清华大学五道口金融

学院（2021）构建了包含200万家企业的风险传导网络；北京大学数字金融研究中心

（2022）开发了基于知识图谱的小微企业信用评估模型。然而，现有研究多集中于大型

企业，针对中小企业的风险传导可视化分析仍较为缺乏。

1.3研究内容与框架

本研究以中小企业融资风险传导路径为研究对象，主要内容包括：

1）中小企业融资风险传导机制理论分析

2）多源异构数据融合与知识图谱构建

3）风险传导路径识别算法开发

4）可视化分析系统设计与实现

5）实证分析与案例研究

研究框架采用”理论技术应用”三层结构：理论层构建风险传导分析框架；技术层开

发知识图谱构建与推理算法；应用层设计可视化分析系统并开展实证研究。研究方法结

合了复杂网络理论、图神经网络、知识表示学习等多种技术手段。

2中小企业融资现状分析

2.1融资渠道与结构特征

中小企业融资渠道可分为内源融资和外源融资两大类。内源融资主要