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套期业务的会计运用

一、套期会计的相关规定及变化

套期保值一般包括利率套期保值、利润套期保值,以及海外业务的净投入套期保值。利率套期是指企业对以上各项重要因素的确认财产或债务、未经证实的确认义务,以及对公允价值变化的损失敞口式实行套期。利率的变化来自于一定的经营风险,并直接影响企业的投资损益或他人综合收益。其中,直接影响他人综合收益的情形仅限于企业对特定以公开价值计算的非贸易权利方式所投入的公开价值变化损失的对冲,该变化已纳入他人综合收益。而利润套期保值则是指企业对利润变化的损失敞口式实行套期保值。公司现金流的变化一般源自于已确认的其他资产或债务、极有可能性发生的预期交易以及与前述各项因素相关的具体经营风险,会直接影响企业的投资损益。所谓境外经营净投入对冲,是指对企业国外经营净投入的外币风险敞口式投入做出对冲。所谓国外经营净投入,是指对企业在国外营业净资产中所占有的股权。同时企业还可以将坚定承担的外币经营风险套期处理为资产价格套期处理或利润套期处理。

套期会计,是指通过把套期方法的被套期项目的盈亏,作为下一个会计阶段的当期损益(或其他综合收益),用以反映风险管理项目的经营成果的工具。企业按照套期会计核算要求经营期货业务,采用新的24号标准套期会计或原24号标准套期会计,将期货成交或浮动损益的有效部分计入现金损益变现期。套期会计信息的改革重点主要涉及如下一些领域:

(1)套期会计的目标由规则导向向原则导向转变。

(2)风险管理过程中和套期会计信息之间的相互作用。

(3)扩展了可确定为被套期投资项目的适用性。

(4)套期工具覆盖范围扩展。

(5)被套期的有效性评估规则出现了重要变动。

(6)引入再平衡机制。

(7)不得随意解除套期关系。

二、套期业务的会计运用

企业在进行套期保值业务时，首先，应当制定保障套期保值业务有效实施的内部控制制度和风险管理措施；其次，在综合考虑到税收问题前提下确定实施主体及实施人员，再之，企业应当从以下步骤具体运用套期会计。

（一）确定风险管理策略和目标

风险管理策略,确定了受试者存在的风险,并说明受试者怎样处理这种风险。它一般适合于投资很长一段时间,并可以包括一定灵活性,以应对投资策略期间环境的变动(例如,在不同利率或商品价格达到不同水平的情况下进行对冲)。通常，这是一份基本文件，然后通过包含更具体指导方针的政策文件向整个主题分发。可以涵盖许多不同的套期保值关系。

风险管理策略也适用于特定的套期关系。怎样通过选择套期方法,对已确认的产品被套期项目的风险敞口式投资实行套期。套期方法:在产品的套期交易中,被套期项目和套期方法间的对应关系,一般是根据企业会计管理的要求来规定的。

（二）识别合格的被套期项目和套期工具

符合条件的套期保值项目是指衍生工具,按照市场公允价格核算,其变化已列入当期亏损,可签署期权的除外。非衍生性金融资产或非衍生性金融资产,以公允价格衡量,其变化列入当期损益,个别情况除外。期货合约和现货电子交易订单。

（三）确定被套期项目和套期工具间的经济关系

经济相关性是指基于同样的被套期损失,在被套期工具与原被套期工具相互之间的价格出现了相反趋势的价格变动。如果能够利用历史数据检验,套期工具与被套期工具相互之间存在价值变动的关系(这种相关性不是绝对的,取决于经济业务的性质),则可以将两者之间的对应关系确定为经济关系。

（四）判断信用风险的影响对经济关系产生的公允价值变动是否占主导作用

实体市场通过非抵押品的衍生手段来对冲大宗商品价格风险敞口。假设衍生工具交易对方的资信情况严重变化,则交易对方资信情况的变动可以大于价值的变动及其对被套期工具资产价格的冲击,而被套期工具的价格变动则主要依赖成本价格的变动。如果这样,就可以重新定义了被套期项目与被套期价格,及其它们之间的经济联系。

（五）确定套期比率基于风险管理所用的实际数量

套期率不是业务的套期率，而是同一套期关系下被套期项目与套期工具在商品数量中的比例。如：公司的现货和期货合同属于同一商品品种的，套期比为1:1;对于不同的商品品种，如果现货是原糖，期货合约是白糖，套期率是原糖加工成白糖的糖产量。该企业决定将10万吨玉米库存套期保值。根据历史数据，其库存玉米现货价格与期货市场玉米价格变化的相关系数为0.90。企业决定在期货市场上卖出1000手(1000吨/批)玉米期货合约作为套期保值工具。在这种情况下，套期率为1.1:1。

（六）套期比率是否反映可能产生套期无效性的失衡

为了防止失效,套期比率可能需要和在风险管理中使用的比例有所不同。例在企业期望价值和市场价格之间的回归公式中,斜率在1.22~1.26之间。我们选用了1:1.24作为套期比例,这与风险管理要求的套期会计宗旨是相符的。如果我们确定所使用的套期比不是1:1.24,则企业用1000吨期货对冲1