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证券投资理论与实务

主观题汇总

第一章证券投资工具

名词解释题

1.【问题】名词解释：债券☆

【答案】债券是发行者依照法定序发行，声约定在一定期限内还本付息的

有价证券，是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债券凭证。

2.【问题】名词解释：股票☆

【答案】股票是有价证券的一种主要形式，它是股份有限公司发行的、用以

证明投货者的股东身份和权益，并据以次取股息和红利的凭证。

简答题

L【问题】简述股指期货作为股票的避险工具的作用。☆☆

【答案】股指期货全称股票指数期货交易，作为期货交易的一种，其可以进

行套期保值。

期货套期保值就是利用期货合约为现货市场上的买卖交易进行保值。它的基

本做法是在期货市场上买进或（卖出）与现货市场上的证券数量相同的该证券的

期货合约，以期在未来的某一时间在现货市场上卖出（或买进）证券时，能通过

在期货市场上卖出或（买进）相同数量的该证券的期货合约来补偿和冲抵因现货

市场上价格变动所带来的实际价格风险，以•个市场上的赢利来弥补另一个市场

上的损失。

第二章证券市场

名词解释题

1.【问题】名词解释：场内交易市场☆

【答案】场内交易市场是指证券交易所内的证券交易市场。

2.【问题】名词解释：证券发行市场☆

【答案】证券发行市场又称证券初级市场、一级市场，是指新发行的证券从

发行者手中出售到投资者手中的市场。证券发行市场为新创造出来的证券提供销

售场所，是资金不足的企业或单位通过证券发行向社会上资金有盈余的单位或个

人筹集所需资金。证券发行市场没有固定场所，发行时间由证券发行者根据自己

的需要和市场行情走势来决定。每次具体发行时布•一个月至三个月的发行期限的

限制。

简答题

1.【问题】简述证券市场比较一般商品市场所具备的基本特征。☆☆

【答案】与一般商品市场相比，证券市场具有四个基本特征

（1）证券市场交易的产品是股票、债券、证券投资基金等有价证券；一般

商品市场交易的是不同使用价值的商品。

2（）证券市场上的股票、债券等有价证券可以用于筹措资金和投资，为投

资者带来收益；也可以用于保值，以避免或减少通货膨胀带来的货币贬值；还可

以通过投机等技术性操作争取价差收益。而一般商品市场上的商品只能用于满足

人民的特定需要。

3（）证券市场上证券价格的实质是对所有权让渡的市场价值评估，是预期

收益的市场价格，与市场利率关系密切；而一般商品的市场价格，实质直接取决

于生产商品的社会必要劳动时间。

4（）证券市场的风险较大，具有较大的波动性和不可预测性；而一般商品

市场的风险较小，具有较大的可测性。

第三章有价证券的投资价值分析

名词解释题

1.【问题】名词解释：债券持有期收益率☆

【答案】债券持有期收益率是指买入债券后持有一段时间又在债券到期前

将其出售而得到的收益包括持有债券期间的利息收入和资本损益与买入债券的

实际价格之比率。

2.【问题】名词解释：债券信用评级☆

【答案】债券信用评级是指债券发行人按期履行合约规定的义务、足额支付

利息和本金的可靠性程度也就是信用风险的大小。

简答题

1.【问题】简述理性预期理论对利率期限结构的解释。☆☆

【答案】理性预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场

预期。

如果预期未来即期利率上升则利率期限结陶呈上升趋势；

如果预期未来即