《随机过程学习指导及习题解析》课件 第8章布莱克-休尔斯-莫顿期权定价公式.pptx

数学学院统计系Black-Scholes-Merton期权定价模型

西南交通大学数学学院统计系WangQin一、Black-Scholes-Merton期权定价模型基本思路我们为了给股票期权定价，必须先了解股票本身的走。因为股票期权是其标的资产（即股票）的衍生工具，在已知执行价格、期权有效期、无风险利率和标的资产收益的情况下，期权价格变化的唯一来源就是股票价格的变化，股票价格是影响期权价格的最根本因素。因此要研究期权的价格，首先必须研究股票价格的变化规律在了解了股票价格的现律后，我们试图通过股票末复制期权并以此为侬据给期权定价。后面我们会用数学的语言来描述这种定价的思想。

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