中国期货市场经典动量模型的基本面因子改进.pdfVIP

中国期货市场经典动量模型的基本面因子改进.pdf

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摘要

本文以收益效果为评价体系对经典动量模型进行改进，首先验证了经典动量模型

在国内期货市场的有效性，确立了模型改进的前提。经典动量模型在国内期货市场能

够取得超额收益，对随机游走假设和有效市场假设形成了挑战。然后引入基差和月差

等基本面指标强化模型，以期增加总收益或者降低波动率。从结论来看，本文对国内

期货市场18年来的17个长期活跃品种进行的模型强化取得成功，模型取得了更好的

表现。

分步骤看，首先，采用经典绝对动量模型的17个品种均取得了不错的正向收益，

充分证明了经典动

该用户很懒，什么也没介绍

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