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ETF量化配置策略更新（250829）

2025年9月2日

核心观点

⚫宏观择时策略：2020年7月以来截至2025年8月，策略年化收益率为分析师

7.08%，夏普比率1.34，卡玛比率1.54。策略最新持仓（2025年8月29马普凡

日调仓）：沪深300ETF（6.65%），中证500ETF（8.35%），国债ETF：021

（38.21%），公司债ETF（14.04%），豆粕ETF（8.29%），有色ETF（5.77%），：mapufan_yj@

黄金ETF（13.68%）和货币ETF（5.00%），暂不配置标普500ETF。分析师登记编码：S0130522040002

⚫动量择势策略：2020年以来截至2025年8月，策略年化收益率为20.22%，吴金超

夏普比率0.96，卡玛比率0.70。策略最新持仓（2025年8月29日调仓）：：021

中证数字经济主题ETF（19.51%）、上证科创板芯片ETF（20.37%）、中证

：wujinchao_yj@

电子ETF（19.70%）、深证物联网50ETF（19.38%）和中证科技50ETF

分析师登记编码：S0130523080002

（19.37%）。

研究助理：刘璐

⚫行业轮动策略：2020年以来截至2025年8月，策略年化收益率为9.34%，

相对沪深300年化超额收益率7.21%，夏普比率0.42。策略最新持仓（2025：liulu_yj@

年7月31日调仓）：有色金属ETF、绿色电力ETF、家电ETF、交运ETF、

研究助理：童诗倍

金融ETF及农业ETF，调出钢铁ETF。

：tongshibei_yj@

⚫基于Copula的二阶随机占优策略：2020年以来截至2025年8月，策略

年化收益率为15.52%，夏普比率0.71，卡玛比率0.36。策略最新持仓（2025

相关研究

年9月1日调仓）：华夏中证农业主题ETF（6.71%）、富国中证现代物流

ETF（5.00%）、广发中证主要消费ETF（69.79%）和华宝中证信息技术应用1.【银河金工】