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平安证券创业板投资风险分析测试题及答案

一、单选题（每题2分，共10题）

1.创业板上市公司财务指标中，通常对成长性评估更为关键的是？

A.净资产收益率

B.毛利率

C.营业收入增长率

D.资产负债率

2.以下哪种情况最可能触发创业板上市公司退市风险？

A.业绩连续三年盈利

B.股东权益连续两年为正

C.实际控制人变更

D.净资产不低于1亿元

3.创业板公司高研发投入可能导致的风险不包括？

A.研发失败

B.财务压力增大

C.市场竞争加剧

D.毛利率提升

4.以下哪个指标最能反映创业板公司的技术壁垒？

A.流动比率

B.每股收益

C.技术专利数量

D.营业利润率

5.创业板公司因政策变动导致股价大幅波动的风险属于？

A.经营风险

B.市场风险

C.政策风险

D.信用风险

6.以下哪类投资者更适合投资创业板股票？

A.风险偏好极低的退休人员

B.追求高成长的年轻投资者

C.依赖固定收益的保守型投资者

D.资金规模较小的散户

7.创业板公司因核心技术被诉侵权可能面临的风险是？

A.盈利能力下降

B.市场份额扩大

C.股价不受影响

D.研发投入增加

8.创业板退市新规中，关于财务类退市标准，以下说法错误的是？

A.交易类退市标准更为严格

B.连续亏损是主要退市指标之一

C.财务造假会导致强制退市

D.临时退市可避免直接退市

9.创业板公司因原材料价格剧烈波动可能引发的风险属于？

A.行业风险

B.经营风险

C.市场风险

D.政策风险

10.创业板公司因股权质押比例过高可能触发？

A.退市风险

B.停牌风险

C.债务违约风险

D.市场波动风险

二、多选题（每题3分，共5题）

1.创业板投资的主要风险包括哪些？

A.政策风险

B.市场波动风险

C.退市风险

D.技术迭代风险

E.财务风险

2.创业板公司因行业竞争加剧可能面临的风险有？

A.利润率下降

B.市场份额萎缩

C.研发投入不足

D.股价承压

E.盈利能力增强

3.创业板公司财务指标中的“三高”特征通常包括？

A.高成长性

B.高估值

C.高研发投入

D.高负债率

E.高市盈率

4.创业板退市的主要情形包括？

A.财务指标不达标

B.实际控制人涉嫌违法犯罪

C.股票连续20个交易日低于1元

D.公司被强制执行

E.股权分散导致无法治理

5.创业板公司因经营不善可能引发的连锁风险有？

A.股价大幅下跌

B.退市风险

C.债务违约

D.股东诉讼

E.估值缩水

三、判断题（每题1.5分，共10题）

1.创业板公司因技术突破可能大幅提升估值。（√）

2.创业板退市标准较主板更为宽松。（×）

3.创业板公司因原材料价格上涨会直接触发退市。（×）

4.创业板投资的核心风险是流动性风险。（×）

5.创业板公司高股权质押比例通常无风险。（×）

6.创业板上市公司因业绩超预期可能免于退市。（√）

7.创业板公司因行业政策利好必然盈利。（×）

8.创业板退市后投资者可申请恢复上市。（×）

9.创业板公司高市盈率意味着低风险。（×）

10.创业板公司因财务造假可能直接退市。（√）

四、简答题（每题5分，共4题）

1.简述创业板投资的主要风险特征。

2.创业板公司退市的主要情形有哪些？

3.创业板公司因政策变动可能面临哪些风险？

4.如何评估创业板公司的技术壁垒？

五、论述题（每题10分，共2题）

1.结合近年案例，分析创业板公司因财务造假退市的风险。

2.论述创业板投资中如何平衡成长性与风险。

答案及解析

一、单选题答案

1.C（营业收入增长率更能反映成长性）

2.B（股东权益连续两年为负是退市标准之一）

3.D（高研发投入通常伴随财务压力，但未必直接提升毛利率）

4.C（技术专利数量反映技术壁垒强度）

5.C（政策风险属于系统性风险）

6.B（创业板适合高成长偏好投资者）

7.A（核心技术侵权可能导致盈利能力下降）

8.A（交易类退市标准通常更严格）

9.B（原材料价格波动属于经营风险）

10.A（股权质押比例过高可能触发退市）

二、多选题答案

1.ABCDE（政策、市场、退市、技术、财务均属创业板风险）

2.ABD（竞争加剧可能导致利润下降、份额萎缩、股价承压）

3.ABC（高成长、高估值、高研发是典型特征）

4.ABCDE（财务不达标、实控人违法、股价低于1元、强制执行、股权分散均属退市情形）

5.ABCDE（经营不善可能引发股价下跌、退市、债务违约、股东诉讼、估值缩水）

三、判断题答案

1.√

2.×（创业板退市标准更严）