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机器学习在金融因子构建中的应用研究

引言

金融市场的核心命题之一，是通过挖掘影响资产价格的关键因素（即“因子”），构建有效的预测模型以辅助投资决策。传统金融因子构建主要依赖经济学理论和经验归纳，例如基于价值投资的市盈率（PE）、市净率（PB）因子，或技术分析中的移动平均线、成交量因子。然而，随着金融市场复杂度提升，资产价格受宏观经济、市场情绪、交易行为等多维度非线性因素交织影响，传统方法在捕捉复杂关系、处理高维数据、动态适应市场变化等方面逐渐显现局限性。机器学习作为一种数据驱动的智能技术，凭借强大的非线性建模能力、特征自动提取优势及动态学习机制，正在重塑金融因子构建的底层逻辑。本文将围绕传统因