央行主要经济活动流程.pptxVIP

演讲人：日期:央行主要经济活动流程

目录CATALOGUE01货币政策制定02金融监管与稳定03货币发行管理04支付系统运营05外汇管理06经济研究与分析

PART01货币政策制定

利率调整决策中国人民银行通过调整存贷款基准利率（如LPR、MLF利率）影响市场资金成本，利率上调可抑制通胀和经济过热，下调则刺激信贷扩张和经济增长。决策需综合评估CPI、PPI、GDP增速及国际利率环境等宏观经济指标。基准利率调整机制针对小微企业、绿色金融等领域实施定向降息（如支小再贷款利率优惠），通过结构性工具引导资金流向重点领域，兼顾总量调控与精准滴灌。差异化利率政策工具以SLF（常备借贷便利）利率为上限、超额准备金利率为下限，通过调节短期流动性工具利率形成市场利率波动区间，稳定市场预期。利率走廊构建

逆回购与MLF操作在外汇占款波动较大时发行央票对冲过剩流动性，或通过到期赎回释放流动性，平衡本外币市场供需，维护汇率稳定。央行票据发行与赎回操作信号传导公开市场操作利率变化直接向市场传递政策意图，例如调降OMO利率通常预示宽松周期开启，引导金融机构调整资产定价策略。通过7天、14天逆回购调节短期流动性，利用中期借贷便利（MLF）投放中长期资金，操作频率和规模根据银行体系流动性缺口动态调整，并配合国债、政策性金融债等抵押品管理。公开市场操作执行

全面下调存款准备金率释放长期资金（如2023年降准0.25个百分点释放5000亿元），同时对“三农”、科创企业实施定向降准（额外降低1-2个百分点），强化结构性支持。存款准备金调控普降与定向降准结合推行平均法考核（如按旬均值达标），平滑金融机构短期流动性波动，降低月末、季末时点性紧张压力。准备金考核方式优化对境外人民币业务参加行实施存款准备金要求，调控离岸市场人民币流动性，防范跨境套利和金融风险传导。跨境准备金管理

PART02金融监管与稳定

银行风险监控通过《巴塞尔协议》框架定期评估商业银行资本充足水平，确保核心一级资本充足率不低于7.5%，并动态监测杠杆率与流动性覆盖率，防范系统性风险。资本充足率监管每季度对银行业资产质量开展压力测试，模拟经济下行情景下不良贷款率攀升的应对能力，要求银行计提足额拨备覆盖率（通常≥150%）。不良贷款压力测试针对理财、信托通道等表外业务实施穿透式监管，核查底层资产风险，禁止资金空转套利行为，建立全口径统计监测体系。表外业务穿透管理

123系统重要性评估D-SIBs名单动态调整依据资产规模、关联度、可替代性等指标，每年更新国内系统重要性银行（D-SIBs）名单，对入选机构实施附加资本要求（1%-2.5%）和恢复处置计划（RRP）审查。跨境风险传染评估联合国际清算银行（BIS）分析全球系统重要性银行（G-SIBs）在华业务风险敞口，强化母国-东道国监管协作机制。金融基础设施评级对支付清算、证券结算等金融基础设施开展运营稳健性评级，重点监测CLS、上海清算所等关键节点的抗冲击能力。

危机干预措施紧急流动性援助（ELA）通过常备借贷便利（SLF）、抵押补充贷款（PSL）等工具向市场注入流动性，设定合格抵押品范围（如国债、政策性金融债），实施差别化利率定价。问题机构接管程序依据《存款保险条例》对高风险银行启动早期纠正措施，包括限制分红、高管薪酬追回等，必要时由存款保险基金实施股权重组或资产剥离。跨境监管协调机制在雷曼式危机场景下启动《金融稳定理事会（FSB）跨境危机管理协议》，协调多国央行同步开展货币互换与资本管制解除。

PART03货币发行管理

030201现金流通调度央行通过全国分支机构的现金调拨系统，动态监测各省市现金供需情况，建立跨区域应急调运预案，确保偏远地区和经济活跃区的现金供应平衡。例如，在春节等现金需求高峰期，提前增印并调配2000亿元专项周转资金至县域网点。区域现金调配机制要求商业银行按季度提交现金需求计划，实施差别化存款准备金考核，对超额提取现金的机构加收0.5%的调度费，同时建立ATM机具实时监控系统，优化20万元以下小额取现的自动化补给流程。商业银行存取款管理制定《不宜流通人民币挑剔标准》，每年组织超1000家商业银行网点开展残损币分类回收，通过高温熔铸和碎纸机物理销毁方式处理约3万吨旧钞，销毁过程需全程录像并报备反假货币办公室。残损币回收与销毁

货币供应量控制基础货币投放工具组合综合运用公开市场操作（OMO）、中期借贷便利（MLF）、常备借贷便利（SLF）等工具，2023年累计开展7.8万亿元逆回购操作，并通过调整MLF利率引导贷款市场报价利率（LPR）下行15个基点。货币乘数监测体系建立涵盖M0、M1、M2的层次化统计指标，每季度发布《货币供应量分析报告》，对影子银行、表外理财等可能导致货币乘数异常波动的因素实施穿透式监管，2022年将表外理财正式纳入