计算机行业2026年度策略：AI全域赋能，业绩周期与技术周期同步向上-251201-信达证券.pdfVIP

计算机2026年度策略：AI全域赋能，业绩

周期与技术周期同步向上

计算机行业

2025年12月1日

庞倩倩计算机行业首席分析师

执业编号：S1500522110006

邮箱：pangqianqian@

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证券研究报告AI全域赋能，业绩周期与技术周期同步向上

行业研究

2025年12月1日

行业投资策略报告内容摘要：

计算机行业计算机板块“牛市旗手”属性凸显，基本面与流动性共振。回顾计算机

板块全年至今走势，受到924行情延续、DeepSeek等现象级催化、基本

投资评级：看好面结构性改善等影响，总体呈现“年初蓄势、二月冲高、年中调整、九

月突破”四阶段。估值维度，计算机板块PS水平当前处于历史相对高

上次评级：看好位区间，这背后是市场对板块营收端扩张潜力的高度认可。受AI产业趋

庞倩倩计算机行业首席分析师势影响，板块营收规模的“扩容天花板”正持续上移，这种营收端的

执业编号：S1500522110006高成长性为PS估值提供了强支撑，体现市场对其在产业变革中“营收

邮箱：pangqianqian@增量空间”的乐观预期。展望未来，AI应用端相关企业受益于算力扩

容提质、模型能力快速进步等影响，有望享受突出的估值弹性。

AI+Coding：AICoding已在全球规模化使用，未来市场规模增长潜力较

大。根据ResearchandMarkets的数据2024年全球AI代码工具市场价

值67亿美元，预计到2030年将达到257亿美元，2024-2030年复合年

增长率为25.2%。根据亿欧智库的数据，2023年中国AI代码生成市场

规模达到65亿元人民币，预计到2028年将增长至330亿人民币，年复

合增长率为38.4%。目前，中国AI代码生成在互联网和游戏行业的渗透

率较高，主要由于行业开发特性（密集、规范、项目制）、基础代码数量

庞大、项目迭代速度与更新频率快与AI代码生成高度契合。

AI+办公：根据中国报告大厅的数据，2024年AI+办公软件市场规模达

308.64亿元，预计2028年为1911.37亿元，复合增长率为57.75%。国

内AI办公核心用户逐渐趋稳，产品形态向集成化演进。根据量子位智库

统计，2025年3月，我国AI办公产品Web端总访问量2.6亿次，MAU

保持在7500万。市场呈高度集