（51页PPT）wktmp210治理层面内控.pptVIP

*南开大学程新生*企业对董事长定了以下规矩：1.与公司业务无关的费用不能拿到公司报销，要自己负担2.翻译是为公司工作的，不能让翻译为自己服务，如果请翻译就要自己付费*南开大学程新生*一、什么是治理型控制Tricker（1984）把公司治理归纳为四种主要行为：战略、重大决策的参与、监督以及会计责任，通过战略管理将公司治理与公司管理连接起来公司治理与控制的交叉部分即公司治理的控制，表现为监督、信息传递、权责分配，治理主体评价控制运行效果等*南开大学程新生*公司治理与控制的交叉控制公司治理战略与控制、财权安排、公司预算、财务报告等公司治理与控制交叉之处*南开大学程新生*治理型控制公司治理变革控制演进组织结构变革治理型控制控制框架控制制度牵制*南开大学程新生*什么是治理型控制治理型控制是指在公司治理约束下，形成股东、董事会、经理制衡机制，为实现控制目标的制度安排法玛和詹森（FamaandJensen，1983）将董事会确立为公司的最高控制系统，董事会监督经理层的有效性是董事和外部董事结合的函数。有效的控制需要延伸到企业的各个方面，从高效的董事会和审计委员会开始，然后影响到管理层、各个业务流程等【讨论思考题】如何理解治理型控制？中海集团管理交纳风险抵押金，确保最低绩效目标的完成*南开大学程新生*Sundaramurthyetal.（2003）以控制观点（代理理论）和合作观点（管家理论）分析董事会与管理层之间的控制/合作关系，指出过分强调控制或合作会促成战略坚持和组织衰退的加强环的形成，强调公司治理的运用。之前有关董事会与管理层的关系研究，或者是基于代理理论赞成董事会对管理层的控制，或者是基于管家理论赞成董事会与管理层合作，在争论董事会与管理层间的关系时，要求二者取其一。事实上，这两类行为都需要，而不是两者取其一Sundaramurthy,C.,LewisM.Controlandcollaboration:Paradoxesofgovernance,AcademyofManagementReview,2003,28(3):397–415.*南开大学程新生*二、公司治理层面控制目标（一）抑制经理人腐败或防范道德风险（二）保证财务报告可靠（三）实现价值增值与基业长青（四）化解矛盾、凝聚力量、保证投资回报*南开大学程新生*在心理契约的众多因素中，对晋升的期望在高管心理契约中占举足轻重的地位，心理契约的其他因素都可以随着高管晋升得到实现。高管报酬契约与心理契约存在互补效应，当晋升概率降低后，高管会在报酬契约中谋求补偿。对高管报酬契约与心理契约的关系进行研究研究发现，两种契约之间存在互补效应，即在心理契约上受限，高管会谋求在报酬契约上的补偿*南开大学程新生*Robinson（1996）的研究发现，心理契约在受到严重破坏时，雇员与组织之间的关系会变得更具有交，雇员会把他们的注意力从隐性契约中转移出来，更加关注眼前的直接经济利益。当高管意识到自己不能够从岗位晋升的心理契约中获利时，会将注意力转移到薪酬等经济利益。报酬收入的激励不足必然导致其寻租行为RobinsonS.L..Trustandbreachofthepsychologicalcontract,AdministrativeScienceQuarterly,1996,41:574-599*南开大学程新生*Shefrin（2007）认为，管理者倾向于把好的公司业绩归功于自己的能力，从而要求高报酬；当公司业绩不佳时，管理者会倾向于把差的公司业绩归功于坏的运气，从而抵制低报酬，由此可能导致管理层薪酬与公司业绩之间敏感度的下降Shefrin,H..BehavioralCorporateFinance:DecisionsthatCreateValue.2007,McGraw-HillInternationalEdition.*南开大学程新生*2001年，长虹公司为实现海外发展战略、提高销售额，将长虹彩电交由APEX公司在美国销售。APEX方面总是以质量问题或货物未收到为借口，拒付、拖欠货款或少量付款。2002年底，长虹公司应收账款为42.2亿元，APEX公司就占了90%，达38.3亿元。2003年底长虹公司应收账款49.8亿元，APEX公司就占了89%，达44.6亿元。长虹公司为此专门成立了APEX项目管理小组*南开大学程新生*但令人无法理解的是，在提出对账和索要货款未果的情