流动资产管理与短期融资策略考点精要.pdfVIP

第七运

、流动资的投资、资策

（一）流动资产的投资策略

种类特点

紧缩的流动资产投资策略高风险、高收益。

宽松的流动资产投资策略低风险、低收益。

（二）流动资产的融资策略

资产划分非流动资产永久性流动资产波动性流动资产

匹配策略长期短期

保守策略长期短期

激进策略长期短期

、标现金余额定

最佳现金持有量下的现金相关成本＝

成本模型

min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）

存货模型

随机模式

、现金周转期

四、应收账款用政策的决策

（一）5C信用评价系统

个人申请人或企业申请人管理者的诚实和正直表现。品质反映了个人或企业在过去的还款

品质

中所体现的还款意图和愿望。

能力经营能力，分析生产经营能力及获利情况。

资本如果企业或个人当前的现金流不足以还债，他们在短期和长期内可供使用的财务资源。

抵押当企业或个人不能满足还款条款时，可以用作担保的资产或其他担保物

条件影响申请者还款能力和还款意愿的经济环境。

（二）信用的定量分析企业进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。

常用的指标有：

考核指标类别典型指标

流动性和营运资本比率流动比率、速动比率以及现金对负债总额比率

利息保障倍数、长期对资本比率、带息对资产总额比率，以及负债

管理和支付比率

总额对资产总额比率

能力指标销售回报率、总资产回报率和净资产收益率

（三）信用期间

延长信用期

应收账款占用的应计利息

＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本

、经济订货模型

（一）基本模型

（二）陆续供应

（三）储备

储备的成本＝储备×单位变动成本

缺货成本＝一次订货期望缺货量×年订货次数×单位缺货损失

相关总成本＝储备的成本＋缺货损失

六、款及短期资券

信用条件信贷额度、周转信贷协议、补偿性余额、借款抵押

短期借款成本利息、手续费等。包括收款法、贴现法、加息法等方法

1.人为非金融企业。2.和的对象是间债券市场的机构投资

短期融资券相关规定

者。3.金融机构承销，企业自行销售融资券，融资券募集的

用于本企业的生产经营。

1.相对于公司债券，筹资成本较低；2.相对于借款，筹资数额比较大；

特点

3.条件比较严格

七、业用

商业信用容易获得

优点企业一般不用担保

企业有较大的机动权（还款和延期方便）