金融工程中Heston随机波动率模型的期权定价实证.docxVIP

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2025-12-17 发布于上海
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金融工程中Heston随机波动率模型的期权定价实证

一、引言

在金融衍生品定价领域，期权作为风险管理和资产配置的核心工具，其定价模型的准确性直接影响市场参与者的决策效率与风险控制能力。自Black-Scholes（BS）模型问世以来，恒定波动率假设虽为期权定价提供了简洁框架，但现实市场中波动率的时变性、聚集性及“波动率微笑”现象（即不同行权价期权隐含波动率呈现非对称形态）始终是BS模型的显著缺陷。在此背景下，随机波动率模型（StochasticVolatilityModel,SV模型）应运而生，其中Heston随机波动率模型因同时考虑波动率的均值回复特性与波动率自身的随机扰动，成为目前应