金融市场中融资融券业务的杠杆风险管控.docxVIP

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2025-12-21 发布于上海
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金融市场中融资融券业务的杠杆风险管控

引言

融资融券业务作为金融市场的重要交易机制，通过向投资者提供资金或证券的信用交易服务，既活跃了市场流动性，又为投资者提供了双向获利的工具。其核心特征在于“杠杆效应”——投资者仅需缴纳一定比例的保证金，即可借入资金买入证券（融资）或借入证券卖出（融券），以较小的自有资金撬动更大规模的交易。这种杠杆机制在放大收益的同时，也显著放大了风险：当市场波动与预期方向相反时，投资者可能面临远超本金的损失，甚至引发连锁反应，威胁市场稳定。因此，如何科学管控融资融券业务的杠杆风险，成为金融机构、监管部门与投资者共同关注的核心课题。本文将从杠杆风险的表现形式、传导机制入手，