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基金投资;一、投资基金的含义

投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金股份或受益凭证等有价证券聚集众多的不确定投资者的出资，交由专业投资机构经营运作，以规避投资风险并谋取投资收益的证券投资工具。

（一）证券投资基金与股票、债券的区别

1．反映的关系不同

2．筹集资金的投向不同

3．风险水平不同;（二）证券投资基金的特点

一般来说，投资基金的组织与运作包括如下几方面的内容。

第一、由投资基金的发起人设计、组织各种类型的投资基金。

第二、基金的份额用“基金单位”来表达，基金单位也称为收益权单位，它是确定投资者在某一投资基金中所持份额的尺度。

第三、由指定的信托机构保管和处分基金资产，专款存储以防止基金资产被挪为它用。

第四、由指定的基金经理公司（也称为基金管理公司）负责基金的投资运作。;二、投资基金的种类

（一）据组织形态不同分：契约型基金和公司型基金

1．契约型基金

契约型基金又称为单位信托基金，是指把受益人（投资者）、管理人、托管人三者作为基金的当事人，有管理人与信托人通过签订信托契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。

2．公司型基金

公司型基金是按照《公司法》以公司形态组成的，该基金公司以发行股份的方式募集资金，一般投资者购买该公司的股份即为认购基金，也就成为该公司的股东，凭其持有的基金份额依法享有投资收益。;（二）据变现方式不同分：封闭式基金和开放式基金

1．封闭式基金

封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。

2．开放式基金

开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金单位的总数是不固定的，可视经营策略和发展需要追加发行。投资者也可根据市场状况和各自的投资决策，或者要求发行机构按现期净资产值扣除手续费后赎回股份或受益凭证，或者在买入股份或受益凭证，增加基金单位份额的持有比例。;三、投资基金的价值与报???

1.基金价值的内涵

基金的价值取决于目前能给投资者带来的现金流量，即基金净资产的现在价值。

2.基金单位净值

它是在某一时点每一基金单位（或基金股份）所具有的市场价值，公式：

基金单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份额

其中：基金净资产价值总额=基金资产总额－基金负债总额

3.基金的报价

开放式基金的柜台交易价格完全以基金单位净值为基础，通常采用：认购价（卖出价）和赎回价（买入价）。

基金认购价=基金单位净值＋首次认购费

基金赎回价=基金单位净值－基金赎回费;四、基金收益率计算

基金收益率用以反映基金增值的情况，它通过基金净资产的价值变化来衡量。

基金收益率＝;五、基金投资的优缺点

基金投资的优点

1.能够在不承担太大风险的情况下获得较高收益；

2.专家理财优势和资金规模优势。

基金投资的缺点

1．无法获得很高的投资收益。

2.在大盘整体大幅度下跌的情况下，投资人可能承担较大风险。;六、证券投资组合

证券投资组合是指投资者依据证券的风险程度和年获利能力，按照一定的原则进行恰当的选择、搭配以实现在保证预定收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标的投资策略。

（一）证券投资组合的基本原则

证券投资组合的基本原则是：在同样风险水准之下，投资者应选择收益较高组合；在相同收益水准的时候，投资者应选择风险最小的组合。;分散投资主要包括：

（1）投资行业的分散，

（2）投资企业的分散，

（3）投资时间的分散，

（4）投资地区的分散，;（二）证券投资策略

1．保守型投资组合

保守型投资组合是投资者以选择较高股息的股票作为主要投资对象的投资组合的技巧。这种投资的技巧的主要依据是，由于将资金投向具有较高股息的股票，在经济稳定成长的时间，能够获取较好的投资回报；即令行情下跌，他仍能够领取较为可观的股息红利。;

2．投机型投资组合

投机型投资组合是投资者以选择价格起落较大的股票作为主要投资对象的股票组合的技巧。

3．随机应变型投资组合

随机应变型投资组合是投资者根据股市走向变化而灵活调整证券组合的投资技巧。