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偿债能力是指公司清偿到期债务的钞票保障限度。偿债能力分为短期偿债能力和长久偿债能力。如下是我对徐工机械的偿债能力分析:

作业一：徐工科技年末偿债能力分析报告

?一、公司简介：

?徐州工程机械科技股份有限公司(如下简称公司）原名徐州工程机械股份有限公司，系199３年6月15曰经江苏省体改委苏体改生(1993）2３0号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1９9３年４月30曰经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。公司于１993年12月1５曰注册成立,注册资本为人民币9５，94６,６00元。19９6年８月经中国证监会批准，公司向社会公开发行240０万股人民币普通股(每股面值为人民币１元),发行后股本增至119,94６，6０0元。19９6年8月至6月，经股东大会、中国证监会批准，经过以利润、公积金转增或配股等方式,公司股本增至545，087,620元。

?公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的专业公司，产品达四大类、七个系列、近１00个品种,重要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护。公司重要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运送机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品,大多数产品市场拥有率居国内第一位。其中７0％的产品为国内领先水平,20％的产品达成国际当代先进水平。公司大力发展外向型经济,实施以产品出口为支撑的国际化战略,工程机械产品远销欧美、曰韩、东南亚、非洲等国际市场。

?公司年营业收入由成立时的3．86亿元,发展到的突破300亿元，年实现利税２0亿元，年出口创汇突破5亿美元,在中国工程机械行业均位居首位。现在位居世界工程机械行业第16位，中国5０0强公司第168位,中国制造业５00强第84位，是中国工程机械产品品种和系列最齐全、最具竞争力和最具影响力的大型公司集团。

二、徐工科技偿债能力指标的计算

??(一)徐工科技的短期偿债能力指标

1、流动比率＝流动资产÷流动负债

?=．46÷.3３＝1.0７

2、速动比率=(流动资产－存货)÷流动负债

?=（.46-．84)÷.３３=0.57

3、钞票比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债

?=（.89+０)÷.33＝0.20

??(二）徐工科技的长久偿债能力指标

１、资产负债率=(负债总额／资产总额)*100%

?=(．97÷．1５)×100%=63．7８%

2、产权比率＝(负债总额÷全部者权益总额)×１00%

?＝（.97÷.18)×１00%＝１７6.11%

３、有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值）]*100％

?=[.97÷(.1866)]×100%=188.０5％

４、股东权益与固定资产比率=（股东权益总额÷固定资产总额）×1００%

=(.1８÷．69)*１０0%=1.２３

??三、徐工科技偿债能力的分析及评价

??（一)短期偿债能力的分析与评价

短期偿债能力是十分重要的，当一个公司丧失短期偿债能力时，它的连续经营能力将受到质疑。所以,短期偿债能力分析是报表分析的第一项内容。重要从如下四个方面着手分析:

??（1)流动比率分析

??经过计算可以看出，该公司流动比率为1.0７，阐明该公司的短期偿债能力偏低,为进一步掌握流动比率的质量，应分析流动资产的流动性强弱,重要是应收账款和存货的流动性。

??（2）应收账款和存货的流动性分析

该公司应收账款为.57元、存货.84元;该公司应收账款、存货数额偏高。阐明该公司应收账款和存货存在问题。

??（３)速动比率分析

进一步评价公司偿债能力,要比较速动比率。徐工科技本年速动比率为0.57,可以看出本年该公司偿还流动负债的能力不强。存货还是存在一定的问题。

??（4）钞票比率分析

徐工科技本年钞票比率为0．20,钞票比率反映公司的即时付现能力，就是即时可以还债的能力，钞票比率高，阐明公司的支付能力强,假如这个指标很高，也不一定是好事。它可能反映该公司不善于充分运用钞票资源，没有把钞票投入经营以赚取更多的利润。

经过上述分析，可以得出结论:徐工科技重要要问题出在应收帐款和存货过多，其占用较大。公司应加强相应收款的管理和加大对外拓展业务。

??（二）长久偿债能力的分析与评价

长久偿债能力是公司偿还长久债务的钞票保障限度。重要取决于公司资产与负债的比例关系,以及赢利能力,而不是资产的短期流动性。长久偿债能力分析,有利于优化资本结构、降低财务风险；有利于投资者判断其投资的安全性及赚钱性;有利于债权人判断债权的安全限度,是否能按期收回本金和利息。重要从如下几种方面分析